Рентабельность совокупного капитала — формула расчета по балансу

Рентабельность производства — что показывает

Рентабельность производства характеризует экономическую эффективность бизнеса или его подразделения. Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия.

Рентабельность производства — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Крп= Балансовая прибыль
Среднегодовая стоимость основных фондов + Оборотные средства

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Kрп = стр.2200 Форма 2
стр.2120 Форма 2
  • Рентабельность производства — значение
  • Рост значения может быть связан:
  • · со снижением себестоимости продукции,
  • · с повышением качества продукции,
  • · с увеличением массы прибыли.
  • Уменьшение может свидетельствовать:
  • · о повышении себестоимости продукции,
  • · об ухудшении качества продукции,
  • · об ухудшении использования производственных фондов.
  • Рентабельность производства — схема

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

  1. Базовая формула выглядит следующим образом:
  2. РП = П/ПЗ х 100%
  3. и состоит из нескольких показателей:
  4. § РП – рентабельность производства;
  5. § ПЗ – производственные затраты;
  6. § П – рассчитываемая из объема производства прибыль.
  7. Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
  8. Виды показателей рентабельности подразделяются на три группы:
  9. – рентабельность продукции;
  10. – рентабельность производственных фондов;

– рентабельность вложений в предприятие (рис. 6.22).

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рис. 6.22. Основные показатели рентабельности

Рентабельность продукции можно рассчитать, во–первых, по всей реализованной продукции и, во–вторых, по отдельным ее видам (рис. 6.23).

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рис. 6.23 Порядок расчета рентабельности реализованной продукции

Рентабельность всей реализованной продукции определяется как отношение прибыли от реализации к затратам на ее производство и реализацию, то есть:

Рп = П / С * 100%.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены, по которым продукция реализуется потребителю, и себестоимость каждого вида.

Ротд. изд. = Пизд. / Сизд. * 100%

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рис. 6.24. Показатель рентабельности продаж

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции (рис. 6.24):

  • Рпродаж = Птп / В * 100%;
  • Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности реализованной продукции.
  • Уровень рентабельности продукции (работ, услуг) показывает относительную величину прироста средств, которые получены в результате эффективности текущих затрат.

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов и материальных оборотных средств (рис. 6.25):

Рпроизв.фондов = БП / (Оф + Об.ф) * 100%

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рис. 6.25. Порядок расчет рентабельности производственных фондов

Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.

При расчете среднегодовой стоимости производственных фондов пользуются обычно формулой средней хронологической из данных об их остатках на начало каждого месяца.

Уровень общей рентабельности является обобщающим показателем по отношению к рентабельности продукции (работ, услуг), так как он характеризует эффективность всей деятельности предприятия, включая виды деятельности, непосредственно не связанные с производством продукции (работ, услуг). Это доходы от сдачи имущества в аренду; доходы, выплачиваемые по акциям, облигациям и другим ценным бумагам.

В странах с развитой рыночной экономикой в качестве показателя рентабельности выступает норма прибыли на вложенный капитал (рис. 6.26).

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рис. 6.26. Порядок расчета показателей рентабельности

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рис. 6.27. Порядок расчета показателей рентабельности капитала

Рентабельность совокупного капитала – это показатель эффективности использования капитала предприятия. Совокупный капитал включает в себя как оборотные, так и внеоборотные средства. Их рентабельность показывает доходность совокупного капитала предприятия в условиях хозяйственной деятельности.

Рентабельность совокупного капитала. Формула расчета по балансу

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рекомендуемые страницы:

Воспользуйтесь поиском по сайту:

Рентабельность совокупного капитала. Виды рентабельности :

Ежегодно на рынок приходит множество новых компаний, целью которых является получение прибыли, что вполне логично.

Но для того чтобы оставаться на плаву, необходимо проводить постоянную аналитику предприятия, позволяющую оценить уровень его доходности.

Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования всех ресурсов конкретной организации и поэтому является одним из наиболее актуальных показателей в сфере бизнеса.

Уровень доходности предприятия

Нынешний рынок динамично развивается, и одни тенденции стремительно сменяются другими, поэтому каждая компания, руководство которой ориентировано на стабильный рост, должна мониторить экономические показатели организации. Полученные в результате такого анализа данные позволят грамотно планировать работу производства, что, в свою очередь, приведет к максимальному росту прибыли.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

В свою очередь, степень эффективности предприятия можно оценить только посредством определения такого обобщающего показателя, как уровень рентабельности.

Вычисляя доходность предприятия, можно дать точную оценку ее финансовым результатам и уровню развития в целом.

Рентабельность подразумевает вычисление прибыльности предприятия с различных позиций, что позволяет отобразить работу всех составляющих компании.

Совокупный капитал

Прежде чем углубляться в такую тему, как рентабельность совокупного капитала, необходимо разобраться с той смысловой нагрузкой, которая скрыта в данных терминах.

Под совокупным капиталом стоит понимать общее количество всех активов, товаров, имущества и других ресурсов, которые используются для получения прибыли.

Если рассматривать данное понятие в более узком смысле, то можно сказать, что речь идет об источнике дохода, имеющем вид средств производства (определяется как физический капитал).

Инвестиции (денежные и материальные средства, вкладываемые в экономику) также есть смысл отнести к группе совокупных ресурсов.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Если попытаться взглянуть на данную тему в широком смысле, то капиталу можно дать следующую характеристику — это ценность, генерирующая поток дохода.

Виды капиталовложений

Рассматривая рентабельность совокупного капитала, необходимо изучить различные виды формирования основных средств компании. Капиталовложения подразумевают использование различных источников финансирования, которые имеют свои отличительные признаки:

  • Принцип формирования. Используется акционерный капитал, средства партнерских компаний, командных обществ, а также инвестиционные ресурсы.
  • Форма собственности, в основе которой лежит классификация организаций и предприятий (частный и государственный капитал).
  • По характеру использования собственниками. Используемый и реинвестируемый капитал, который задействуется для потребления и является дезинвестицией.
  • По принадлежности к организации. Средства, которые принадлежат компании на правах собственности и отражаются в 3-м разделе баланса: заемный капитал, привлеченный на возвратной основе и являющийся финансовым обязательством компании.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Рентабельность

Под рентабельностью предприятия или бизнеса нужно понимать показатель доходности, который выражается в процентах. Иногда этот термин используется для определения эффективности деятельности (актуально для некоммерческих предприятий).

Можно сказать, что рентабельность — это показатель, для определения которого используется вычисление соотношения затрат к прибыли.

Другими словами, происходит фиксация того факта, насколько полученный доход перекрывает имеющиеся расходы компании.

Общая рентабельность активов

Для того чтобы разобраться в данной тематике, стоит изучить различные виды рентабельности. Когда речь идет об относительном общем показателе доходности активов, то подразумевается величина, отображающая количество средств, привлеченных предприятием для получения одного рубля прибыли.

Чтобы вычислить этот показатель в случае как с внеоборотными, так и с оборотными активами, нужно соотнести прибыль со средней величиной стоимости всех ресурсов предприятия в рамках определенного промежутка времени, скажем, за полтора года.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Что касается источников, которые формируют активы, то уровень их рентабельности определяется посредством соотношения прибыли до момента налоговых выплат и усредненной стоимости активов оборотных и внеоборотных за конкретный промежуток времени.

Рентабельность производства

Продолжая рассматривать виды рентабельности, стоит уделить внимание и этому направлению оценки окупаемости.

В данном случае имеется в виду обобщающий показатель, использование которого актуально для характеристики экономической эффективности предприятия и его подразделений.

Чтобы выявить этот показатель, необходимо соотнести чистый доход с затратами на производство выпускаемой продукции. Если в результате расчетов доходы от продаж окажутся выше производственных расходов, то компанию можно определить как рентабельную.

Ключевыми факторами роста показателя доходности производства являются повышение качества продукции и снижение ее себестоимости.

Анализ рентабельности операционной деятельности

Это еще один вид показателя доходности, который отображает финансовые результаты, ставшие следствием различных операций и обстоятельств. Суть анализа заключается в изучении динамики и причин полученных убытков и прибыли в каждом конкретном случае, не связанном с реализацией продукции.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Например, убытки, которые имеют отношение к штрафам, возникшим из-за нарушения конкретными службами договорных условий сотрудничества с другими организациями, предприятиями и учреждениями. Во время анализа определяются причины, по которым были допущены ошибки, и предпринимаются соответствующие меры для предотвращения таких недочетов в будущем.

Рентабельность совокупного капитала — формула

Стоит вспомнить, что совокупный капитал объединяет оборотные и внеоборотные средства. Показатель их рентабельности сводится к тому, чтобы выявить активы, привлеченные фирмой для получения выручки в один рубль.

Учитывая это обстоятельство, можно определить рентабельность любой компании. Но важно понимать, что рентабельность совокупного капитала оценивается только по соотношению стоимости всех активов за определенный срок до того, как были выплачены налоги.

При этом формула рентабельности сводится к делению прибыли операционной на общий размер активов. На практике факт привлечения инвестиций будет свидетельствовать о понижении доходности совокупного капитала.

Расчет совокупного показателя очень похож на стандартную формулу рентабельности основных средств, имеющую следующий вид: доходность капитала равна отношению чистой прибыли, которая была получена предприятием за конкретный промежуток времени, к средней годовой сумме собственного капитала компании.

Читайте также:  Бланк строгой отчетности вместо кассового чека (нюансы)

Использование баланса

При определении такого показателя, как рентабельность совокупного капитала, формула расчета по балансу также может быть актуальна. Прежде всего складываются величины заемного и акционерного капитала, включающего в себя обыкновенные, привилегированные акции, нераспределенную прибыль и добавочный капитал.

При выявлении совокупного капитала в цифрах баланса за конкретный год нужно сложить показатель акционерного капитала и только долгосрочную задолженность. Краткосрочные долги брать во внимание не стоит, поскольку они погашаются в течение года.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Далее необходимо разделить чистый доход (дивиденты нужно вычесть изначально) на суммарный капитал. Таким образом будет получена рентабельность совокупного капитала. Формула расчета по балансу, как можно заметить, достаточно проста.

Как определять состояние активов

Доходность имущества, принадлежащего компании, является одним из ключевых показателей его стабильности. Для того чтобы вычислить рентабельность совокупного капитала активов, необходимо использовать следующую схему расчетов: показатель рентабельности = чистая прибыль/среднегодовая величина активов × 100%.

Другими словами, показатель рентабельности — это прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия после деления на величину активов и после умноженная на 100%. При этом уровень доходности может расти, если объемы заемных ресурсов будут увеличиваться по отношению к общей сумме собственных активов предприятия.

Собственный капитал

Учитывая, что экономическая рентабельность совокупного капитала показывает общую доходность ресурсов, необходимо уделить внимание собственным средствам компании, которые оказывают существенное влияние на развитие предприятия.

Для того чтобы вычислить состояние собственного капитала, нужно использовать следующую формулу: прибыль, которая осталась у компании, умноженная на 100% и поделенная на величину собственных средств.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

При этом стоит заметить, что данная схема вычисления отличается от принципа, определяющего рентабельность совокупного капитала, формула которой выглядит следующим образом: ROTA = EBIT / активы предприятия. Где ROTA — это непосредственно сам показатель рентабельности, а EBIT — прибыль, из которой были вычтены налоги и проценты (операционная).

Если стоит цель определить степень использования компанией финансовых рычагов для повышения уровня прибыльности, то нужно сопоставить доходность собственных средств и заемных активов.

Стоит отметить, что основные средства компании будут обеспечивать большую отдачу, если в общей доле источников дохода процент заемных ресурсов будет доминирующим.

Эффект финансового рычага

В рамках такой темы, как коэффициент рентабельности совокупного капитала, стоит уделить внимание разнице между доходностью собственных ресурсов и общей величины средств компании. Показатель, получаемый в итоге такого сравнения, называют эффектом финансового рычага. Другими словами, происходит вычисление роста капитала предприятия посредством использования кредитных денег.

Но чтобы такая схема давала реальное приращение прибыли, необходимо выполнение следующего условия: рентабельность активов за минусом процентов, которые выплачиваются за использование кредита, должна быть выше нулевой отметки.

Изучая такой показатель, как рентабельность совокупного капитала, расчет которого был приведен выше, есть смысл обратить внимание и на плечо финансового рычага. Под этим определением стоит понимать долю заемных средств в общей сумме источников финансов, которые формируют имущество предприятия.

В некоторых случаях компаниям, имеющим значительную величину собственных ресурсов, выгодно брать кредиты. Это объясняется тем фактом, что рентабельность совокупного капитала (и собственного в том числе) ощутимо увеличится, поскольку доход, ставший следствием вложения заемных средств, значительно превысит проценты по кредиту.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Нетрудно сделать вывод, что определение доходности предприятия путем оценки общих и собственных активов является необходимой мерой для грамотного и стабильного развития компании. Без подобной аналитики в условиях постоянно меняющегося рынка с растущим уровнем конкуренции выжить будет достаточно сложно.

Расчет показателей рентабельности капитала по данным бухотчетности

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности рассчитываются различные экономические показатели, в том числе рентабельность.

Рентабельность – это основной показатель хозяйственной эффективности вложений в различные финансовые объекты хозяйствующего субъекта.

  • Коэффициент рентабельности понимается как отношение прибыли к статьям активов или источникам их формирования.
  • Рентабельность обычно выражается в процентах.

Что такое рентабельность собственного капитала?

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу
Наиболее показательный экономический коэффициент деятельности предприятия – рентабельность собственного капитала (СК), которая показывает размер отдачи вложенного капитала.

Для собственников бизнеса коэффициент рентабельности СК  весьма полезен, так как он характеризует полезность вложения именно средств участников, а не привлеченного капитала.

  • Формула рентабельности СК представляет собой отношение прибыли к СК.
  • Для исчисления в процентах полученный результат умножают на сто.
  • Для более точного вычисления используют среднее арифметическое значение собственных средств за анализируемый период.
  • По данным бухгалтерской отчетности можно определить рентабельности:
  • Строка 190 (на начало периода) : 0,5(строка 490 (на начало периода) + строка 490 (на конец периода).
  • При определении рентабельности СК также применяется формула Дюпона:
  • Рентабельность СК = (Чистая прибыль : Выручка) х (Выручка : Активы) х (Активы : СК) = Рентабельность по чистой прибыли х Оборачиваемость активов х Финансовый левередж.

Нормальное значение этого показателя для развитых экономик колеблется в пределах 10-12 %

Но для российской экономики с инфляционной составляющей этот показатель должен быть выше.

При проведении анализа рентабельности СК полученный показатель сравнивается с величиной альтернативной доходности, которую могли бы получить собственники при вложении своих средств в другое предприятие.

Рентабельность совокупного капитала

  1. Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу
    Еще одним признаком, определяющим экономическую устойчивость, и составляющим индекс рентабельности предприятия, является рентабельность совокупного капитала.
  2. Совокупный капитал – это сумма оборотных и внеоборотных активов.
  3. Формула рентабельности совокупного капитала характеризуется отношением прибыли к среднегодовой величине инвестированного капитала (общей сумме активов компании).
  4. По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать как отношение значения строки 2300 отчета о прибылях и убытка к строке 1700 баланса.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу
Первичные документы бухгалтерского учета – правила их составления.
ПБОЮЛ – расшифровка и есть ли разница с ИП?

Рентабельность заемного капитала

Для анализа экономики предприятия применяется коэффициент рентабельности заемного капитала.

Заемный капитал (ЗК) – это привлеченные средства в виде материальной помощи, кредитов и займов.

Рентабельность ЗК определяет отношение прибыли к среднему за период размеру заемного капитала

По информации в отчетности рентабельность ЗК определяется так:

Строка 2400 Отчета о прибылях и убытках : (Строка 1410 + Строка 1510 баланса).

Рентабельность оборотного капитала

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Оборотный капитал – это средства, направленные на настоящую деятельность для обеспечения производственного цикла.

Оборотный капитал может разделяться на постоянный или переменный:

  1. Постоянный оборотный капитал – это средства, которые обеспечивают минимально допустимые экономические результаты деятельности.
  2. Переменный капитал – это привлечение дополнительных средств для расширения производственных задач.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу
Как правильно оформить проводки по прибыли и налогу на нее?
Как списываются основные средства в бухгалтерии, как делаются проводки?
Правила написания единого расчетного документа для ПФР читай здесь: https://buhguru.com/buhgalteria/edinyjj-raschetnyjj-dokument-v-pfr.html

  • Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовому (или среднему за рассматриваемый период) значению оборотных активов.
  • Вычислить рентабельность по данным бухотчетности можно так:
  • Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : Строка 1200 баланса.

Рентабельность инвестированного и перманентного капитала

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу
Рентабельность инвестированного капитала (ИК)  характеризует доходность средств, инвестируемых в коммерческую деятельность.

  • Инвестированный капитал составляют собственные средства компании и долгосрочные обязательства.
  • Рентабельность ИК – это отношение прибыли к размеру ИК .
  • Этот показатель зачастую рассчитывают для оценки целесообразности привлечения заемных средств.

При анализе деятельности также используется понятие рентабельности перманентного капитала (ПК)

  1. Он характеризует уровень эффективности привлечения собственных и заемных средств в деятельность компании на продолжительное время.
  2. Рентабельность (ПК) расчитывается как прибыль, деленная на среднюю стоимость собственного капитала и долгосрочных займов.
  3. По данным бухгалтерской отчетности показатель рассчитывается так:
  4. Строка 2400 отчета о прибылях и убытках : (строка 1300 + строка 1530 бухгалтерского баланса).

Рентабельность совокупного капитала (формула расчета по балансу для бизнес-плана)

В статье сделаем обзор одного из показателей рентабельности предприятия –это рентабельность совокупного капитала. Приведем формулу расчета финансового показателя по бухгалтерскому балансу,которую вы сможете использовать в основных показателях бизнес-плана, а также рассмотрим его экономический смысл в финансовом анализе.

Рентабельность совокупного капитала

Рентабельность совокупного капитала – это показатель эффективности использования капитала предприятия. Совокупный капитал включает в себя как оборотные, так и внеоборотные средства. Их рентабельность показывает доходность совокупного капитала предприятия в условиях хозяйственной деятельности.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Данный финансовый показатель рассчитывается вместе с рентабельностью собственного капитала (ROE) и отражает рентабельность инвестиций.

Рентабельность совокупного капитала – это не синоним рентабельности активов (ROA). Хотя иногда их объединяют. Разница состоит в том, что в первом, как правило, используется операционная прибыль (Прибыль от продаж).

Рентабельность совокупного капитала. Формула расчета по балансу

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Иногда вместо “Чистая прибыль” в числителе формулы может использоваться: Выручка (стр.2100), Прибыль от продаж (стр.200), Прибыль до налогообложения (стр.2300).

В числителе стоит среднее значение Активов. Необходимо взять значение активов на начало периода сложить со значением на конец периода и разделить на 2. Отчетный период может быть – квартал, полгода, год.

Читайте также:  Арест кредитного счета - что делать, как снять

Один из недостатков данного показателя является то, что он отражает эффективность предприятия в зависимости от величины прибыли, которую оно получило в отчетный период, но в будущем в силу неопределенности предприятие может столкнуться с другой экономической ситуацией. При снижении данного показателя необходимо увеличить финансовый риск (к примеру, взять дополнительные кредитные средства) для его роста до целевых уровней.

Нормативное значение показателя

Нормативное значение для данного показателя не регламентировано и оценивается тенденция его изменения. В таблице ниже представлена связь направления тенденции и индикатор финансового состояния.

Rск↑ При повышении рентабельности совокупного капитала наблюдается рост эффективности производства и продаж
Rск↓ Снижение показателя сигнализирует о увеличении неэффективности использования активов: запасов, денежных средств, оборудования и т.д.

Жданов Василий, к.э.н.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Формула рентабельности совокупного капитала

Все вложения могут формироваться за счет двух источников: собственного капитала и заемного капитала. По этой причине существует два коэффициента, с помощью которых определяется рентабельность совокупного капитала:

  • рентабельность собственного капитала (ROE),
  • рентабельность заимствованного капитала (ROCE).

Рентабельность капитала, который находится в собственности организации, отражает эффективность вложения средств в функционирования компании.

Формула рентабельности задействованного (заемного) капитала отражает эффективность вложений в работу организации как собственных, так и заемных средств. С помощью этого показателя руководство может определить степень эффективности использования в своей деятельности собственного капитала и привлеченных средств в долгосрочной перспективе (например, инвестиций).

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Формула рентабельности совокупного капитала (активов, совокупных средств) определяется отношением балансовой прибыли к стоимости всех активов предприятия. С помощью данной формулы фиксируют отдачу, которая приходится на каждый рубль активов.

  • Рентабельность совокупного  капитала может видоизменяться, если вместо балансовой прибыли в числителе поместить значение чистой прибыли. В этом случае мы получаем чистую рентабельность совокупного капитала:
  • Рск= ЧП / СК * 100%
  • Здесь Рск – показатель рентабельности капитала (%),
  • ЧП – чистая прибыль (руб.),

СК – общая стоимость капитала (руб.).

  1. Все значения рентабельности определяются в процентном соотношении.
  2. Если в процессе расчетов использовать бухгалтерскую отчетность, то формула рентабельности  совокупного капитала примет следующий вид:
  3. Рск = стр 2300 / стр 1600
  4. Здесь строка 2300 –сумма прибыли до налогообложения из отчета о финансовых результатах,
  5. Строка 1600 – сумма активов предприятия по бухгалтерскому балансу.

Значение рентабельности совокупного капитала

На значение рентабельности совокупного капитала оказывают влияние размер прибыли, а также соотношение между обязательствами и собственными ресурсами. Это отношение можно определить посредством отношения обязательств к капиталу («финансовый рычаг» предприятия).

В процессе наращивания обязательств и роста расходов по их обслуживания, руководство компании, таким образом, снижает прибыль и рентабельность.

Формулу рентабельности совокупного  капитала применяют в процессе сравнения капитала:

  • с аналогичными показателями других предприятий,
  • с процентами по депозитам банка и доходностью государственных ценных бумаг.

Если рентабельность капитала меньше, чем процент по вкладу (облигациям) за одинаковый временной промежуток, то вложение в проект не будет иметь смысла. Оптимальное превышение рентабельности над этими показателями в несколько раз.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Что такое рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Рентабельность совокупного капитала - формула расчета по балансу

Сергей Антонов

любит цифры

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля (8 Р − 5 Р).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6, или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей (10 Р − 5 Р).

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1, или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

  1. К активам — рентабельность активов (ROA).
  2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
  3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
  4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
  5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

где:

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

где:

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

где:

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

где:

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

где:

Показатель рентабельности инвестиций — аналог рентабельности капитала, но его рассчитывают для любых видов вложений. Например, банковских вкладов, биржевых инструментов и т. д. ROI показывает доходность инвестиций.

Как рассчитать рентабельность инвестиций. ROI — это отношение дохода от инвестиций к их стоимости.

где:

П — прибыль;

Ци — цена инвестиций.

Рентабельность производства — это отношение чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств. Фактически рентабельность производства показывает эффективность работы всей компании.

Многопрофильные предприятия рассчитывают рентабельность по каждому виду производства отдельно.

Также можно вычислить рентабельность производства отдельного вида продукции или рентабельность работы конкретного участка производства, например цеха.

Как рассчитать рентабельность производства. Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле.

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100%,

где:

  • П — прибыль;
  • Цс — стоимость основных фондов компании;
  • Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и износа.

Рентабельность проекта, в отличие от рентабельности уже работающего производства, это попытка оценить, насколько эффективны инвестиции в новый бизнес.

Рентабельность проекта — это отношение будущей прибыли ко всем затратам, которые понадобятся для запуска бизнеса.

Этот показатель рассчитывают не только те, кто запускает дело, но и инвесторы — чтобы понять, имеет ли смысл вкладывать деньги в этот проект.

  1. Рассчитать рентабельность проекта можно сразу по двум формулам.
  2. Как отношение стоимости бизнеса к инвестициям в его запуск.
  3. где:

Сб — итоговая стоимость бизнеса;

Ци — объем вложений.

Как отношение чистой прибыли и амортизационных расходов к инвестициям в запуск.

где:

  • П — чистая прибыль;
  • А — амортизация;
  • Ци — затраты.

Рентабельность — это отношение чистой прибыли к любому другому показателю: стоимости оборотных активов, основных фондов, капитала, инвестиций и т. д. Чтобы повысить рентабельность, необходимо либо увеличить значение числителя — прибыль, либо уменьшить знаменатель — стоимость активов, капитал, инвестиции и т. д.

Например, чтобы увеличить рентабельность продаж, можно повысить качество продукции или разработать эффективную маркетинговую стратегию — в результате вырастет спрос и, как следствие, прибыль. А можно снизить себестоимость продукции — тогда рентабельность увеличится при прежнем спросе.

Рентабельность совокупного капитала — формула расчета по балансу

Рентабельность совокупного капитала — формула расчета по балансу, а также отчету о финрезультатах будет рассмотрена нами в статье. Она отражает эффективность инвестиций фирмы в активы за счет внешних и внутренних источников финансирования. Изучим то, как вычисляется данная рентабельность.

Читайте также:  Расчет среднегодовой стоимости активов - формула

Что собой представляет рентабельность совокупного капитала

Под рентабельностью совокупного капитала понимается финансовый показатель, отражающий то, насколько прибыльными для предприятия являются вложения в его активы. При этом данные вложения формируются за счет совокупного капитала — как собственного, так и заемного. Именно этим обусловлено наименование рассматриваемого показателя как «рентабельность совокупного капитала».

  • Чтобы рассчитать рентабельность совокупного капитала, нужно использовать формулу:
  • РСК = Ф2300 / БСР1600,
  • где: РСК — рентабельность совокупного капитала;
  • Ф2300 — строка 2300 отчета о финрезультатах (прибыль до налогообложения).
  • Показатель БСР1600 определяется как:
  • БСР1600 = (Б1600 (НП) + Б1600 (КП)) / 2,
  • где: Б1600 (НП) — показатель в строке 1600 баланса (все активы) в начале периода;
  • Б1600 (КП) — показатель в строке 1600 в конце периода.
  • Рентабельность совокупного капитала очень похожа на такой показатель, как рентабельность активов.
  • Изучим его особенности.

Рентабельность активов: отличие от РСК

  1. Рентабельность активов рассчитывается по формуле:
  2. РА = Ф2400 / БСР1600,
  3. где: РА — рентабельность активов;
  4. Ф2400 — значение в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль).

  5. Таким образом, принципиальная разница между показателями РСК и РА заключается в том, что в числителе формулы РСК присутствует значение, отражающее прибыль до налогообложения, а в числителе формулы РА — чистая прибыль.
  6. В чем же разница между указанными видами прибыли?

Фактически она минимальна.

Чистая прибыль — это прибыль до налогообложения, уменьшенная собственно на налоги, величина которых определяется применяемой схемой налогообложения. Например:

  • при ОСН это 20% от прибыли;
  • при УСН — 6% от выручки или 15% от прибыли;
  • при ЕНВД — определяемая по сложной формуле фиксированная сумма.

Таким образом, показатель РСК практически всегда больше, чем РА, при анализе результатов хозяйственной деятельности предприятия за один и тот же отчетный период.

Если, к примеру, при рассмотрении РСК и РА на 2 предприятиях одного холдинга окажется, что показатель РА на первом выше, чем РСК на втором, это может свидетельствовать о существенно более эффективной схеме управления на первом предприятии и, как следствие, стать фактором для принятия собственниками различных организационных решений по руководству вторым предприятием.

Каким образом может интерпретироваться величина показателя РСК в чистом виде?

Рентабельность совокупного капитала: оптимальная величина

В ряде случаев данная величина может оцениваться при сопоставлении с нормативной — установленной локальными актами для конкретного предприятия или сформировавшейся на уровне отрасли и принятой в качестве нормативной.

При оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия может анализироваться и динамика рентабельности совокупного капитала. Ее рост будет приветствоваться заинтересованными в росте бизнеса лицами.

Уменьшение (до уровня ниже приемлемых значений) может стать фактором для принятия данными лицами решений о корректировке подходов к управлению бизнесом, направленной, в частности, на стимулирование прибыли, формирующей показатель Ф2300.

  • Оценка результатов хозяйственной деятельности по показателю РСК, как правило, дополняется оценкой исходя из другого важного показателя — рентабельности собственного капитала, который определяется по формуле:
  • РСоК = Ф2400 / Б1300,
  • где: РСоК — рентабельность собственного капитала;
  • Ф2400 — показатель в строке 2400 отчета о финрезультатах (чистая прибыль);
  • Б1300 — показатель в строке 1300 баланса (общий объем собственного капитала).

В случае если показатель РСК приближается к величине РСоК, это может говорить о том, что предприятию удается эффективно формировать активы без привлечения внешнего заемного капитала. Это может быть положительно оценено собственниками бизнеса.

Итоги

Рентабельность совокупного капитала отражает прибыльность вложений, сформированных за счет всех источников, в активы фирмы. Исчисляется по данным бухгалтерского баланса и отчета о финрезультатах компании.

Ознакомиться с иными формулами расчета рентабельности в бизнесе вы можете в статьях:

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс. Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Что такое рентабельность совокупного капитала

Показателей рентабельности, характеризующих работу предприятия, довольно много.

Несмотря на схожую методику и видимую простоту исчисления, каждому из них присущи отличительные черты, существенно влияющие на конечный результат расчетов.

Рентабельность совокупного капитала – один из основных параметров, рассматриваемых в теории и практике финансового анализа. Об особенностях исчисления показателя расскажем в нашем материале.

Какие рассчитывают показатели рентабельности совокупного капитала?

Что представляет собой этот показатель

Само наименование показателя говорит о его сути и цели расчета. Рентабельность совокупного капитала характеризует прибыльность активов компании, ее капиталов.

Уточнение «совокупный» говорит о том, что в расчете участвуют оборотные и внеоборотные средства. Иными словами можно сказать, что это прибыльность вложений в активы компании.

При этом совокупный капитал можно понимать и как сумму собственного и заемного капитала.

Подсказка! Оборотный капитал – это часть капитала, величина которого полностью переносится на произведенную продукцию и возвращается после ее продажи в форме денежных средств.

Внеоборотный капитал – это сумма активов, вложений в производственные объекты. Стоимость их переносится на произведенную продукцию постепенно через механизм амортизации. Собственный капитал – это средства в собственности компании.

Заемный капитал – это средства, привлекаемые для развития компании с условием возврата.

Поскольку в расчете участвует совокупный капитал, встает вопрос, по какому периоду брать эту величину:

  • по дате конца отчетного периода;
  • используя среднее значение за период.

Как рассчитывается рентабельность собственного капитала?

Считается, что среднее значение лучше отражает колебания показателя за период. Широко применяется и использование данных на определенный момент времени.

Чаще всего берутся значения за год, но при необходимости детализации — данные за полугодие, квартал. Имеет значение и показатель прибыли в расчетах.

Мы рассмотрим формулу, где участвует чистая прибыль как одна из наиболее часто используемых в практике анализа показателя рентабельности совокупного капитала.

Какой размер участия иностранного капитала в совокупном уставном капитале страховых организаций?

Формула и пример

Формула выражает объем средств, привлеченных компанией для получения рубля прибыли:

РСК = ЧП / СТКо * 100, где:

  • РСК – рентабельность совокупного капитала;
  • ЧП – чистая прибыль;
  • СТКо – общая стоимость капитала.

Материал для расчетов берется из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль – это строка 2400 отчета о фин. результатах, а общая стоимость капитала – строка 1600 баланса, т.е. полная сумма активов.

Общая стоимость капитала, или активов, как уже говорилось, может рассчитываться по среднему значению за период: РСК = ЧП / (СТКоНП + СТКоКП) * 1/2, где СТКоНП и СТКоКП соответственно, активы на начало и на конец периода по стр. 1600. Рентабельность традиционно выражают в процентах (результат умножается на 100).

Пример (условные данные). Рассчитаем рентабельность совокупного капитала по среднему значению совокупного капитала за период.

Пусть прибыль за вычетом налогов (чистая прибыль) равна 55000 рублей. На начало периода сумма активов — 390000 руб., на конец периода — 380000 руб.

Среднее значение совокупного капитала: (390000 + 380000) * 1/2 = 385000 руб. РСК = 55000 / 385000 * 100 = 14,29%.

Эти данные можно использовать как для внутреннего анализа, так и для внешнего: взять для сравнения данные за другой период работы фирмы или сравнить их с рассчитанными для другой фирмы в этом же сегменте рынка.

Понятие «нормальное значение показателя» не используется. В первую очередь учитываются изменения значения, тенденции, выявляемые посредством расчетов. Увеличение показателя связано, как правило, с ростом эффективности работы фирмы, увеличением продаж, а снижение свидетельствует о неэффективном использовании активов.

Если в отрасли или на предприятии установлены нормативы показателя, закрепленные в локальных, отраслевых документах, сравнивают с этими нормативами фактические показатели.

Надо отметить и такой фактор, как сравнение с рентабельностью собственного капитала (стр. 2400 отчета соотносится с данными стр. 1300 баланса).

Близкие значения по совокупному и по собственному капиталу говорят о способности обходиться минимумом заемных денег при приобретении активов.

Варианты исчисления по прибыли

Одной из особенностей расчета данного показателя, как мы уже отмечали, является разнообразие вариантов исчисления.

Так, в приведенной формуле вместо чистой прибыли нередко используют прибыль до налогообложения – это строка 2300 отчета о фин.

результатах, а при параллельном расчете по чистой прибыли говорят в результате о «рентабельности активов». Разница, как видим, только в сумме налогов.

Можно выделить следующие варианты расчетов по прибыли, встречающиеся в специальной литературе:

  • чистая прибыль (как в приведенном примере);
  • прибыль до налогообложения, валовая или бухгалтерская;
  • операционная прибыль, или валовая за минусом коммерческих и управленческих расходов;
  • выручка и др.

Наиболее «ценным», отражающим интересы владельцев бизнеса, кредиторов и государственных структур, считается показатель рентабельности совокупного капитала, рассчитанный по брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов. Брутто-прибыль берется в отношении к средней сумме совокупных активов.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *