Особенности анализа консолидированной отчетности

Определение 1

Анализом консолидированной отчетности является набор специальных расчетно-аналитических процедур, которые выполняются с целью определения экономической целесообразности группы.

Зачастую выбор предпринимателей ориентирован на создание (вместо одной крупной корпорации) нескольких коммерческих организаций (более мелкого масштаба). Такие организации юридически самостоятельны, но экономически взаимосвязаны. Благодаря этому становится возможным:

получение определенной экономии на налоговых платежах;
снижение ответственности риска в ведении бизнеса;
достижение большей степени мобильности в освоении новых рынков эффективного сбыта и форм приложения капитала.

Консолидированная бухгалтерская отчетность

Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет объединение за счет специальных учетных процедур бухгалтерской отчетности двух (или более) предприятий.

Эти предприятия, в свою очередь, находятся в определенных финансово-хозяйственных и юридических взаимоотношениях.

Такие взаимоотношения подразумевают пребывание одного или нескольких юридически самостоятельных предприятий под контролем родительского (материнского) общества, контролирующего всех остальных участников группы.

Замечание 1

Требования к консолидации и ее анализу в России представлены в Федеральном законе № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». Согласно этому закону установлены общие требования касательно составления, представления и публикации консолидированной финансовой отчетности юрлицом, в соответствии с условиями законодательства РФ.

Так, согласно данному законодательству, консолидированная финансовая отчетность понимает под собой систематизированную информацию, ориентированную на отображение финансового положения и результатов деятельности, изменения экономического состояния организации (или группы) в соответствии с Международными стандартами финотчетности (речь также может идти об иностранных организациях). Вышеуказанный закон распространяется на следующие типы организаций:

кредитные;
страховые;
организации, ценные бумаги которых допускаются к обращению на торгах фондовых бирж и других организаторов торговли на рынках ценных бумаг.

Порядок представления или соответствующей публикации кредитными организациями иной разновидности финансовой отчетности, составленной в соответствии с условиями МСФО, и порядок применения такого типа отчетности и консолидированной финотчетности в целях банковского надзора определяет Банк России.

Правительство РФ определяет особенности порядка представления и публикации консолидированной финотчетности организациями, которые выполняют государственный оборонный заказ.

Особенности подготовительного этапа анализа консолидированной отчетности

Составление консолидированной финотчетности проводится в соответствии с требованиями МСФО наряду с бухгалтерскими отчетами, составленными на основании Закона о бухучете.

На территории РФ применимы МСФО и Разъяснения МСФО, устанавливаемые Фондом Комитета по Международным стандартам финотчетности. Они устанавливаются с учетом требований законодательства РФ по согласованию с условиями Банка России.

Годовая консолидированная финотчетность должна быть представлена участникам организации (в частности, акционерам). Годовая консолидированная финотчетность также представляется:

организациями (за исключением кредитных) в уполномоченный орган исполнительной власти;
организациями (кредитными) в ЦБ РФ.

Промежуточная консолидированная финотчетность представляется участникам организации (в частности, акционерам), если это предусматривается ее учредительными документами. Что касается кредитных организаций, то они также обязаны представлять промежуточную консолидированную финотчетность в Центральный банк РФ в ситуациях, определяемых ЦБ РФ.

Годовая и промежуточная консолидированная финотчетность должна быть представлена участникам организации, в том порядке, который определяется учредительными документами организации.

Порядок представления годовой консолидированной финотчетности организациями (за исключением кредитных) в уполномоченный федеральный орган исполнительной власти определяется Правительством РФ. Такая отчетность представляется пользователям на русском языке.

Годовая консолидированная финотчетность должна быть представлена непосредственно до проведения общего собрания участников организации, однако не позднее 120 дней после окончания года, за который была составлена указанная отчетность.

Консолидированную финотчетность подписывает руководитель организации и (или) иное лицо, уполномоченное на это, согласно учредительным документам организации.

Годовая консолидированная финотчетность подлежит обязательному аудиту. Представление и публикация аудиторского заключения осуществляется вместе с указанной консолидированной финотчетностью.

Особенности проведения анализа консолидированной отчетности

В качестве важных элементов анализа консолидированной отчетности выступают:

расчет финансовых коэффициентов;
определение рейтингового числа.

При этом необходимым условием является учет структуры группы, поскольку в ее составе могут быть компании и организации разной отраслевой принадлежности.

Для анализа в обязательном порядке отбираются такие финансовые коэффициенты, которые представляли бы важное значение для оценки финансового состояния любого типа организации (без отраслевой привязки).

К их числу, например, можно отнести следующие коэффициенты:

ликвидности и финансовой независимости;
оборачиваемости активов;
инвестирования;
устойчивости экономического роста;
структуры заемного капитала;
другие типы коэффициентов.

При определении рейтингового показателя могут быть задействованы специальные программы и разработанные алгоритмы. На основании рассчитанного рейтингового числа определяется степень устойчивости финансового состояния. Это относится к:

консолидированной группе в целом;
каждой единице группы в отдельности.

В стандартном порядке такое состояние определяется четырьмя рангами:

отличное (считается абсолютно устойчивым);
хорошее (определяется как относительно устойчивое);
удовлетворительное (то есть, относительно неустойчивое);
неудовлетворительное (считается абсолютно неустойчивым).

Замечание 2

Таким образом, особенности анализа консолидированной отчетности заключаются в возможности определения степени влияния определенных изменений финансового состояния каждого предприятия, входящего в группу, на изменение экономического состояния группы в целом.

На основании результатов анализа формулируется заключение о показателях эффективности функционирования консолидированной группы, подтверждением которого может служить существенное превышение синергетической эффективности от совместного применения ресурсов (которые имеются у группы) над совокупным эффектом задействования ресурсов каждой отдельно взятой фирмы.

Методика анализа консолидированной финансовой отчетности

Принятие Федерального закона от 27.07.2010 №208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» [3, 4] способствует повышению доступности для анализа отчетности групп российских компаний.

Консолидированная отчетность, в соответствии с вышеуказанным законом, составляется по международным стандартам, однако при этом бухгалтерская отчетность компаний, входящих в группу, составляется по российским стандартам учета.

Это намного усложняет сопоставление показателей двух видов отчетности и приводит к необходимости разработки алгоритмов экономического анализа, позволяющего сравнивать, анализировать и интерпретировать консолидированную финансовую отчетность группы и бухгалтерскую отчетность входящих в нее компаний.

Для того чтобы адекватно оценивать показатели этих двух видов отчетности, необходимо, во-первых, понимать алгоритм составления консолидированной отчетности и, во-вторых, отчетливо представлять те различия, которые существуют между российскими и международными стандартами отчетности.

Алгоритм анализа консолидированной отчетности включает следующие этапы:

Сравнительный анализ консолидированного баланса группы и баланса материнской компании
Сравнительный анализ консолидированного отчета о прибылях и убытках группы и отчета материнской компании
Оценка общих пропорций группы в части доли материнской компании в активах, обязательствах, финансовых результатах
Сравнительный анализ показателей рыночной, операционной, текущей и инвестиционной деятельности группы и материнской компании
Сравнительный анализ свободного денежного потока, генерируемого группой и материнской компанией

При составлении консолидированной финансовой отчетности отчетность материнского предприятия и его дочерних предприятий объединяется построчно путем сложения аналогичных статей активов, обязательств, капитала, доходов и расходов. Затем выполняются следующие операции:

балансовая стоимость инвестиции материнского предприятия в каждое дочернее предприятие и принадлежащая материнскому предприятию доля в капитале каждого дочернего предприятия элиминируются (взаимоисключаются);
внутригрупповые остатки (дебиторская и кредиторская задолженности), доходы и расходы от взаимных операций полностью элиминируются;
определяются неконтролирующие доли в прибылях или убытках консолидируемых дочерних компаний за отчетный период;
определяются неконтролирующие доли в чистых активах консолидируемых дочерних компаний.

Что касается различий между российскими и международными стандартами отчетности, то необходимо отметить следующее. Ключевой особенностью отчетности, составленной по международным стандартам, является то, что она ориентирована на широкий круг пользователей, в том числе инвесторов, кредиторов, поставщиков, покупателей, общественность, государственные органы и др.

В России отчетность ориентирована в основном на фискальные органы, для которых главное в отчетности – правильный расчет и отражение налоговых платежей и страховых взносов.

Именно поэтому отчетность, составленная по международным стандартам, является более надежной основой для прогнозирования будущего финансового состояния компании: она обеспечивает более качественный анализ, поскольку более достоверно отражает реальное состояние бизнеса.

Существенным с точки зрения анализа отчетности является то, что в МСФО менее жестко определяют свои требования к отчетности, чем российские.

Составление отчетности по международным стандартам базируется на принципе уместности, который предполагает выражение профессионального суждения бухгалтера и приводит к тому, что отчетность, составленная по международным стандартам, в большей степени отражает прогнозные возможности отчетности.

Составление отчетности по российским стандартам основывается на принципе достоверности, в соответствии с которым отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также о финансовых результатах деятельности.

Несмотря на одинаковые названия основных форм отчетности, международные стандарты устанавливают несколько отличающиеся требования к их формированию, содержанию и раскрытию в них информации, чем российское законодательство.

Отчетность, составленная по международным стандартам, менее стандартизирована, компании раскрывают те элементы, которые в наибольшей степени отражают их финансовое состояние и результаты, в том виде, в котором они соответствуют профессиональному суждению бухгалтера.

Российские компании придерживаются разработанных Минфином России форм [5], поэтому отклонения в содержании отчетности встречаются редко.

Понимание различий между российскими и международными стандартами отчетности позволяет сравнивать и анализировать эти два вида отчетности и делать адекватные выводы. Целью сравнительного анализа консолидированной отчетности группы и отчетности материнской компании является анализ финансового состояния группы в целом и оценка вклада материнской компании.

Методика сравнительного анализа консолидированной финансовой отчетности группы и отчетности материнской компании далее представлена на примере группы компаний, которая занимается производством и реализацией химических удобрений.

Основными странами сбыта по объему реализации в 2011 году были Китай, Россия, Бразилия, Таиланд и США. Группа включает материнское общество, а также 77 дочерних и 1 зависимое общество.

Дочерние компании осуществляют следующие виды деятельности: поставку сырья, производство, логистику, дистрибуцию, финансовые инвестиции.

Сравнительный анализ консолидированного баланса

Для сравнительного анализа балансовых показателей группы и материнской компании сформированы таблицы 1 и 2.

Таблица №1. Сравнительный анализ активов группы и материнской компании, млн. руб.

6 Особенности анализа консолидированной и сегментарной отчетности организаций

Консолидация – это обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы.

Группа (корпорация) – объединение предприятий (компаний), не являющееся юридическим лицом и состоящее из холдинговой (головной) компании и всех ее дочерних предприятий, которые в свою очередь являются юридическими лицами.

Материнская компания (холдинговая компания, основное общество) – держатель контрольного пакета акций дочерних или других предприятий, контролирует деятельность одной или нескольких дочерних компаний. Обязана составлять сводную (консолидированную) финансовую отчетность.

Дочерняя компания (общество) признается таковой, если другая компания, называемая материнской, в результате преобладающего участия в ее уставном капитале, либо в соответствии с договором между ними, либо иным способом осуществляет существующий контроль ее деятельности, имеет возможность определять решения, принимаемые такой компанией.
Группа (сфера) консолидации – материнская компания со всеми ее дочерними компаниями.
Консолидированная финансовая отчетность – это отчетность, составляемая материнской компанией по всей совокупности контролируемых предприятий, отражающая финансовое состояние и финансовые результаты деятельности всех компаний, входящих в сферу консолидации, как единого экономического целого.

Консолидированная финансовая отчетность представляет собой разновидность бухгалтерской отчетности и предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля. Основная потребность составления консолидированных отчетов – элиминирование (исключение) отдельных показателей предприятий, входящих в группу, с целью исключения повторного счета в итоговом (консолидированном) отчете группы.

В России требования к консолидации изложены в Федеральном законе от 27.07.2010г. №208 – ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».

Под консолидированной финансовой отчетностью понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения организации, организаций и (или) иностранных организаций – группы организаций, определяемой в соответствии с МСФО (ст.2 закона №208-ФЗ).

Федеральный закон №208-ФЗ распространяется на:
1) кредитные организации;
2) страховые организации;
3) иные организации, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список.
Основной целью составления консолидированной отчетности является:
— котировка на фондовом рынке акций группы, поскольку такой отчет является единственным источником информации о деятельности группы;
— оценка результатов деятельности группы в целом.
Отличительные черты консолидированной отчетности:
— отчетность составляется группой компаний, не являющейся юридическим лицом, в то время как каждая из компаний группы является юридическим лицом;
— все компании группы прямо или косвенно принадлежат одному собственнику (группе собственников);
— отчетность характеризует финансовое положение и финансовые результаты деятельности группы компаний как единого хозяйствующего субъекта;
— основными методами подготовки отчетности являются построчное суммирование и последующее исключение статей, характеризующих внутригрупповые операции.

Тема «АНАЛИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ»
Вопросы:
Понятие нормативное регулирование и порядок формирования консолидированной отчетности.
Отличительные особенности консолидированной отчетности.
Особенности анализа консолидированной отчетности
Характерной чертой современной мировой экономики является расширение интеграционных процессов, которые неразрывно связаны с концентрацией и централизацией капитала в отдельных отраслях экономики, созданием групп предприятий, находящихся под контролем одного или нескольких собственников и совместно функционирующих на определенном рынке.
Основными преимуществами интеграции экономических субъектов являются:
— сокращение постоянных расходов, в том числе на содержание аппарата управления;
— централизованное регулирование производственных, сбытовых и финансовых операций;
— единое управление активами.

Так как предприятия, входящие в группу, имеют тесные экономические связи, проводят согласованную финансовую, производственную, маркетинговую политику, совместно действуют на рынке товаров и услуг, а осуществляемые ими операции находятся под единым контролем, пользователи экономической информации проявляют значительный интерес к результатам деятельности группы предприятий в целом. Важнейшим источником такой информации становится консолидированная отчетность.

Консолидированная отчетность формируется путем объединения показателей бухгалтерских отчетов взаимосвязанных предприятий, входящих в одну группу, и характеризует имущественное и финансовое положение группы в целом на отчетную дату, а также финансовые результаты деятельности группы за отчетный период.

Таким образом, консолидированная отчетность представляет собой специфический, нетрадиционный вид бухгалтерской отчетности, так как она:

1) содержит информацию об имущественном и финансовом положении группы предприятий, т.е. нескольких юридических лиц, а не одного юридического лица, что выходит за рамки имущественной обособленности;

2) составляется на основе данных индивидуальной отчетности предприятий группы, а не их бухгалтерского учета. Консолидированный учет по группе не ведется.

При подготовке консолидированной отчетности должны быть соблюдены следующие принципы:
■единой даты составления;
■единого денежного измерения (единой валютой обычно принимается валюта отчетности головного предприятия);
■единства методов оценки статей Баланса (унификации оценки);

■продолжительности использования методов консолидации;

■полноты информации (необходимость включения в консолидированную отчетность всех активов, пассивов, доходов и расходов головного предприятия и дочерних организаций в полном объеме независимо от доли головного предприятия. В консолидированной отчетности отдельной строкой должна показываться доля меньшинства);

■существенности информации (консолидированная отчетность должна содержать лишь существенную для пользователей информацию.

Данные о дочернем (зависимом) предприятии, если они не оказывают существенного влияния на формирование представления о финансовом положении и финансовых результатах деятельности группы за отчетный период, могут не включаться в консолидированный отчет.

По российскому законодательству, если величина уставного капитала дочернего предприятия не превышает 3% величины капитала группы, а в сумме с. капиталом других дочерних предприятий, включаемых в консолидированную отчетность группы, — 10% величины капитала группы, показатели такого дочернего предприятия могут не включаться в консолидированную отчетность группы);

■ рациональности (включение в консолидированную отчетность группы данных о дочернем предприятии возможно, когда оно не противоречит требованию рациональности ведения бухгалтерского учета. Если такое противоречие возникает, то стоимостная оценка участия головного предприятия в дочернем должна быть отражена как финансовые вложения).

Объединение показателей бухгалтерской отчетности предприятий группы в консолидированную отчетность производится по правилам, которые используются только при составлении этого вида отчетности. В частности в консолидированный Баланс не включаются:

— взаимные финансовые вложения в уставный капитал предприятий группы;
— показатели дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями группы;
— прибыли и убытки от внутригрупповых операций, включенные в балансовую стоимость имущества (основные средства, производственные запасы и др.);
— дивиденды, выплачиваемые предприятиями группы друг другу. В консолидированный Отчет о прибылях и убытках группы не включаются:
— выручка от продаж продукции (товаров, работ, услуг) между предприятиями группы и затраты, приходящиеся на эту реализацию;
— любые иные доходы и расходы, возникающие в результате операций между предприятиями группы.

Таким образом, суть консолидации состоит в проведении операций взаимоисключения отдельных показателей отчетности предприятий группы при объединении их в консолидированную отчетность. В международной практике операции взаимоисключения называются элиминированием статей.

Основная цель составления консолидированной отчетности — обеспечение котировки на фондовом рынке акций группы. Без нее котировка невозможна, так как консолидированная отчетность является единственным источником информации о деятельности группы для внешних пользователей.

Основными пользователями консолидированной отчетности являются акционеры и инвесторы. Она может быть также использована поставщиками и покупателями продукции группы и ее отдельных предприятий, кредитными учреждениями и другими контрагентами группы.

Кроме того, консолидированная отчетность является важным инструментом осуществления государственного антимонопольного контроля над экономической деятельностью группы предприятий, а также эффективного управления группой предприятий.

Данные консолидированной отчетности не могут быть использованы в целях налогообложения по следующим причинам:

1) в консолидированной отчетности некоторые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий группы (выручка, прибыль) представлены в свернутом виде, т.е. без внутригрупповых оборотов и прибылей. Это может привести к занижению налоговой базы по ряду важнейших налогов в случае их исчисления по данным консолидированной отчетности;

2) участники группы предприятий могут располагаться в разных регионах. Поэтому использование консолидированной отчетности в целях налогообложения повлечет недоплату налогов в бюджеты отдельных административно-территориальных образований;

3) группа предприятий не всегда является устойчивым рыночным образованием, так как участниками группы могут становиться новые предприятия, а прежние участники, напротив — выходить из ее состава. Поэтому может возникнуть неопределенность в отношении доли налоговой ответственности предприятий, вновь вошедших в группу и вышедших из нее.

В настоящее время порядок формирования консолидированной отчетности регулируется двумя нормативными документами:

■ Порядком ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и Баланса финансово-промышленной группы, утвержденным постановлением Правительства РФ от 09.01.97 г. № 24;

■ Методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности, утвержденными приказом Минфина России от 30 декабря 1996 г. № 112.

Однако перечисленные документы содержат только базовую информацию о порядке составления консолидированной отчетности, не отражая многих аспектов этого процесса.

До того времени, пока не будут приняты соответствующие нормативные акты (Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности» и др.), Минфин России приказом от 12 мая 1999 г.

№ 38н разрешил российским предприятиям, выходящим на международные рынки, при составлении консолидированной отчетности пользоваться МСФО.

В Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности даны определения группы, дочернего и зависимого общества.
Под группой понимается головная организация с ее дочерними зависимыми обществами.
Дочернее общество — организация, в отношении которой головная организация выполняет одно из условий:
-обладает более 50% голосующих акций (долей в уставном капитале);
— имеет возможность определять решения, принимаемые этой организацией, в соответствии с заключенными между ними договорами

Зависимое общество — организация, значительной долей капитала которой (от 25 до 50%) владеет головная организация.

Важным признаком группы предприятий является наличие единого контроля над активами и операциями всех предприятий группы.

Следует отметить, что группа может быть сформирована не только по принципу вертикальной интеграции (когда возникают материнско-дочерние отношения между предприятиями группы), но и по принципу горизонтальной интеграции (когда группа состоит из равноправных предприятий, которые объединяются для достижения каких-либо хозяйственных целей и назначают единый управляющий орган).

В Методических рекомендациях выделены случаи, когда сводная отчетность не составляется:
1) отсутствие контроля. Например, акции (доля в уставном капитале) дочернего или зависимого общества приобретены на краткосрочный период с целью последующей перепродажи, либо головная организация не может определять решения, принимаемые дочерним обществом;
2) несоответствие требованиям существенности и рациональности. Данные о дочернем или зависимом обществе могут не включаться в сводную отчетность, если они не оказывают существенного влияния на формирование представления о финансовом положении и финансовых результатах деятельности группы либо включение таких данных противоречит требованию рациональности;

3) подконтрольность головного предприятия другой организации. Дочернее общество может быть в свою очередь головной организацией по отношению к своим дочерним обществам. Такое общество может не составлять сводную отчетность, если 100% его голосующих акций (уставного капитала) принадлежат другой головной организации, которая не требует составления сводной отчетности;

4) различная деятельность. Если, например, в группу входят промышленные предприятия и банки, то вложения в уставный капитал дочернего общества, являющегося банком, отражаются в сводной отчетности как вложения в зависимое общество;
5) сводная отчетность не составляется, если у головного предприятия есть только зависимые общества.
Для составления сводной бухгалтерской отчетности группы взаимосвязанных предприятий Методическими рекомендациями предлагается применять следующие правила:
■ бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ объединяется путем суммирования соответствующих данных
■ из сводного Баланса исключаются статьи, отражающие финансовые вложения головной организации в уставные капиталы дочерних обществ и соответственно из уставного капитала дочерних обществ — в части, принадлежащей головной организации;
■ в случае, когда сумма финансовых вложений головного общества не совпадает со стоимостью акций (пая), отраженной в Балансе у дочернего общества, возникает положительная или отрицательная разница, которая должна быть отражена в сводном Балансе отдельной статьей «Деловая репутация»;
■ из сводной отчетности исключаются показатели дебиторской и кредиторской задолженности между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;
■ из сводной отчетности исключаются дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам. В сводной отчетности отражаются только дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в группу;
■ из сводной отчетности исключается выручка от продаж продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также самими дочерними обществами и соответствующие этой реализации затраты;
■ при объединении бухгалтерской отчетности головной организации и дочернего общества, в котором головная организация имеет более 50%, но менее 100% голосующих акций (паев), в сводном бухгалтерском Балансе и сводном Отчете о прибылях и убытках выделяются показатели, отражающие долю меньшинства в уставном капитале и чистой прибыли (убытке) группы.
В частности в бухгалтерский Баланс вводится дополнительная строка «Доля меньшинства в уставном капитале» сразу после итога раздела III «Капитал и резервы», а в Отчете о прибылях и убытках — строка «Доля меньшинства в чистой прибыли» до строки «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода».

Рекомендуемые страницы:

Консолидированная отчетность: анализ, группы, источники

Анализ консолидированной отчетности, главным образом, необходим крупным транснациональным корпорациям. Средние и мелкие компании в большинстве случаев освобождаются от подобной аналитики.

Она несет в себе не только информационную нагрузку, но и дает возможность создать более объективную картину финансового положения единой экономической единицы, не подменяя отдельных отчетов структурных подразделений группы.

Определение 1

Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, которые отражают финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных предприятий.

Основной особенностью мероприятия является объединение бухгалтерской отчетности головной организации и ее зависимых сообществ, включение в отчетность данных об этих подразделениях.

Головная компания выступает в качестве основного товарищества, для зависимых/дочерних структур она является преобладающей.

Зависимые/дочерние организации при этом считаются свободными лицами с правовой точки зрения.

Определение 2

Понятие дочернего общества раскрывается в п.4 ст. 105 Гражданского кодекса РФ.

Это хозяйственное образование, имеющее право на определение решений в силу преобладающего участия в уставном капитале, либо в соответствии с заключенным договором. П. 1 ст. 106 ГК РФ говорит о зависимом сообществе.

Им признается такая бизнес-структура, которая находится под управлением организации – преобладающей, участвующей с размером уставного капитала общества с ограниченной ответственностью более 20%.

Правовые источники регулирования консолидированной отчетности

Российское законодательство трактует понятия консолидированной и сводной отчетности как синонимы. Однако у этих определений есть серьезные различия.

Метод сводной отчетности применяется в рамках одного юридического лица по отчетам, предоставленных его структурными подразделениями и филиалами, выделенными на отдельный баланс.

Сводная бухгалтерская отчетность состоит из построчного суммирования данных, показанных в формах годовой отчетности унитарных предприятий.

Консолидированная отчетность преследует другую цель. Данное мероприятие призвано продемонстрировать инвесторам и другим заинтересованным лицам итоги финансово-хозяйственной деятельности дочерних обществ и группы в целом. Главная задача консолидирования состоит в элиминировании отдельных показателей предприятий, входящих в группу для исключения повторного счета в итоговом отчете.

Сводная/консолидированная отчетность предоставляется в соответствии с приказом министерства финансов РФ №112 от 30 декабря 1996 года в редакции от 12 мая 1999 года.

Документ диктует методические рекомендации по составлению и предоставлению отчетов на основании п.91 Положения о ведении бухгалтерского учета и отчетности, которое утверждено Минфином 29 июля 1998 года.

Консолидация в бухгалтерской отчетности формируется, если головное предприятие:

владеет более 50% голосующих акций АО или более 50% уставного капитала ООО;
определяет решения, которые принимает дочерняя компания в соответствии с ранее заключенным договором;
имеет право определять решения на основании других законных способов.

Замечание 1

Информация о зависимом обществе входит в сводную отчетность ФПГ, если головная компания имеет более 20% голосующих акций АО или более 20% уставного капитала ООО.

Факторы, освобождающие от анализа консолидированной отчетности:

при временном контроле аффилированного лица, которое приобретено с целью дальнейшей продажи;
работа дочерней организации в условиях строгих ограничений;
у преобладающей компании нет возможности определять решения;
дочерняя структура не является значительной для финансово-промышленной группы;
слишком высока стоимость средств представления документации, необходимой для консолидационной аналитики.

Опиши задание

Группы методов консолидированной отчетности

Информацию об источниках формирования имущества рекомендуется составлять за 5 лет последних отчетных периодов. В бухгалтерском учете выделяются несколько групп методик:

Полная консолидация – наиболее распространенный метод, в основе которого заложена концепция единого предприятия. ФПГ рассматривается в качестве одного юрлица. Это обусловлено тем, что обязательства, активы, расходы и доходы консолидируются всем холдингом. В процессе анализа суммируются показатели отчетности всех дочерних структур, исключение составляют взаимные задолженности и расчеты, например, финансовые вложения и займы, уставной капитал.
Пропорциональная консолидация – в консолидированную отчетность включается собственность, расходы, доходы пропорционально доле контроля над структурными организациями. Она основана на том, что инвестор имеет право на свою долю активов, а с другой стороны, несет ответственность по обязательствам в рамках своей же доли.
Долевое участие – аналитика проводится по принципу изменения инвестиций в зависимые компании на величину доли убытка или прибыли, которая причитается инвестору за период отчета. Для методики характерно не включение в отчетность активов, пассивов, расходов и доходов зависимого предприятия по причине недостаточности степени контроля.

Формы отчета

Форма №1 отчета методом полной консолидации:

Особенности анализа консолидированной отчетности (на примере анализа показателей финансового рычага)

В.Г. Когденко, доктор экономических наук, заведующая кафедрой финансового менеджмента Национальный исследовательский ядерный университет «Московский инженерно-физический институт» Экономический анализ: теория и пактика

№36 (291) 2012

В статье представлены алгоритмы анализа консолидированной отчетности. Дана характеристика концепции предприятия и концепции собственника в анализе консолидированной отчетности. Выполнен анализ показателей финансового рычага реальной компании. Статья может быть полезна специалистам финансовых служб, принимающим финансовые решения в корпорациях.

В управлении корпоративными финансами существенную роль играет анализ деятельности корпорации, для проведения которого необходимо владеть алгоритмами анализа консолидированной и комбинированной отчетности, поскольку корпорации представляют собой формальное или неформальное объединение юридических лиц, действующих как единый бизнес. Для оценки деятельности формальных групп компаний составляется консолидированная отчетность; для оценки неформальных групп — комбинированная отчетность, под которой на практике понимается международная отчетность юридически неоформленных групп, контролируемых одним или несколькими владельцами. Комбинированная отчетность имеет существенные отличия от консолидированной, в частности, это отличия в определении периметра консолидации, в расчете уставного капитала группы и т.д. [2].

Принятие Федерального закона от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» [6] является важным шагом в направлении совершенствования отчетности российских корпораций, повышения ее качества, аналитической ценности и достоверности, а следовательно, повышения инвестиционной привлекательности корпораций и качества управления корпоративными финансами [5].

В связи с этим возникает проблема разработки соответствующих алгоритмов анализа и интерпретации консолидированной отчетности, учитывающих ее особенности. К особенностям консолидированной отчетности, имеющим значение для ее анализа, можно отнести следующие.

Во-первых, консолидированная отчетность отражает финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения не одной компании, а группы компаний и составляется таким образом, как если бы эти компании представляли единое целое [6].

Консолидированная отчетность объединяет финансовую отчетность материнской компании и ее дочерних обществ, а также включает данные о зависимых обществах. Анализировать консолидированную отчетность следует вместе с индивидуальной отчетностью входящих в группу компаний.

Анализ консолидированной отчетности

Консолидированный баланс по своей структуре практически ничем не отличается от исходных балансов материнской организации и дочернего предприятия. А это значит, что последовательность и методика анализа консолидированного баланса такая же, как анализ обычного баланса.

Особенностью анализа консолидированной отчетности является то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Ну и, конечно же, необходим финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.

К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятельности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величины уставного капитала, доли участия основного (преобладающего) в этих обществах или в их уставном капитале).

В записке приводится также стоимостная оценка на отчетную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или зависимых обществ на финансовое положение группы и на финансовые показатели группы за отчетный период.
В пояснительной записке к консолидированной бухгалтерской отчетности головная организация приводит также расшифровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества (в разделе, посвященном финансовым вложениям):
— данные о наименовании зависимого общества,
— его юридическом адресе,
— величине уставного капитала,
— доле головной организации в общей сумме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.
Пояснительная записка к сводной отчетности содержит также объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зависимых обществ отражаются в сводной бухгалтерской отчетности непосредственно как финансовые вложения, к которым не применяются рассмотренные принципы и правила консолидации.
Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что Консолидированной отчетности присущи некоторые особенности:

— консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направленность;

— результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами.

Любые внугригрупповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации.

Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;

— отчеты группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;
— если группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы. Сформулированные особенности консолидированной отчетности позволяют полно раскрыть ее роль в деятельности группы:
— предоставить обобщающую информацию в целом по группе для поддержания положительных представлений о группе и укрепления позиций на фондовом рынке (рост котировок акций материнского общества и прочих обществ группы);
— дать более реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, но не заменять отдельные финансовые отчеты;
— дать основу для принятия управленческих решений;
— охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы;
— выполнять контролирующую функцию для материнской компании, так как эта отчетность составляется в валюте материнской компании;
— оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы и др.