С 14 июня ключевая ставка – 10,5%

С 14 июня ключевая ставка – 10,5%

Банк России снизил ключевую ставку до 10,5% годовых. Об этом было объявлено на совете директоров Центробанка, состоявшегося 10 июня. Таким образом, ключевая ставка с 14 июня 2016 года составит 10,5%. С помощью новой ключевой ставки производятся расчеты пеней за неуплату налогов, компенсации за задержку зарплаты и других выплат сотрудникам, материальной выгоды сотрудников от экономии на процентах т.д. Как будут происходить расчеты с 14 июня 2016 года, когда ключевая ставка ЦБ снижена на 0,5 процентного пункта — до 10,5%. Примеры расчетов приведены в статье.

16 сентября Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 10% годовых>>

С 14 июня ключевая ставка – 10,5%

С 1 января 2016 года ключевая ставка заменит ставку рефинансирования

В ЦБ прокомментировали такое решение, возросшей уверенностью в устойчивости позитивных тенденций в динамике инфляции. «Темпы роста потребительских цен оказались ниже, чем прогнозировалось. Годовая инфляция стабилизировалась на уровне 7,3%, месячная инфляция с учетом сезонности в годовом выражении — около 5%», — сообщается в пресс-релизе Банка России.

  • Также руководство ЦБ РФ отмечает улучшение показателей экономической активности, которое происходит при сохранении слабого потребительского спроса и высокой нормы сбережений, не создавая при этом повышающего давления на потребительские цены.
  • Кроме того, пресс-служба Центробанка уведомляет о том, что регулируемые цены и тарифы будут проиндексированы в июле в соответствии с заявленными планами и в меньшей мере, чем год назад.

Согласно решениям ЦБ (скачать информацию Центробанка от 10 июня), прогноз по инфляции на конец 2016 года равен 5–6%, в мае 2017 года он будет составлять менее 5%, а к концу 2017 года — 4%. Такие данные приведены с учетом сохранения текущей направленности денежно-кредитной политики.

Также Центробанк проинформировал о нынешнем состоянии экономики и его ближайшем будущем: «Данные о динамике ВВП в I квартале 2016 года, а также макроэкономические показатели за апрель подтверждают повышение устойчивости российской экономики к колебаниям цен на нефть. Продолжается развитие процессов импортозамещения и расширения несырьевого экспорта, наметились дополнительные зоны роста в промышленном производстве. Риски того, что инфляция не достигнет целевого уровня 4% в 2017 году, снизились».

Напомним, что значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 года приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 июля 2016 года

Каков расчет пеней, компенсаций при новой ключевой ставке в 2016 году?

С 2016 года ключевая ставка ЦБ применяется для расчета пеней за неуплату налогов, компенсаций за задержку зарплаты, процентов за блокировку счета и других выплат. При расчетах следует учитывать, что ставка пересматривается несколько раз в год.

Ключевая ставка с 1 января 2016 года

До 2016 года налогоплательщики и налоговые агенты применяли в своих расчетах, согласно НК РФ, ставку рефинансирования. Она была введена в 1992 году и ее последнее значение было установлено в 2012 году на уровне 8,25%. 

В сентябре 2013 года ЦБ объявил о введении ключевой ставки.

 Изначально предполагалось, что к 1 января 2016 года ставку рефинансирования ЦБ скорректируют до уровня ключевой, а пока она будет иметь второстепенное значение.

Но с 1 января 2016 года указанием Банка России от 11.12.2015 № 3894-У ставка рефинансирования приравнена к ключевой ставке ЦБ. То есть по сути ставка рефинансирования заменена на ключевую. 

Повышение ключевой ставки до 5% произойдет не ранее 2022 года

12 февраля ЦБ РФ проведет первое в этом году заседание совета директоров, а также представит обновленный макропрогноз. Инфляционный фон остается напряженным, что не позволяет рассчитывать на смягчение денежно-кредитной политики.

В то же время мы полагаем, что необходимости в повышении ставки пока нет, поскольку инфляция, по нашим оценкам, в ближайшие месяцы замедлится. Согласно нашим ожиданиям, регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 4,25% на ближайшем заседании.

Мы также считаем, что регулятор скорректирует прогноз по росту ВВП и объявит о завершении цикла смягчения ДКП.

Инфляция продолжает ускоряться, достигнув 5,2% г/г на 1 февраля. Значительный рост цен был отмечен в продовольственных товарах (+1,0% за январь), цены на непродовольственные товары выросли на 0,5%, услуги подорожали на 0,4%.

Базовый уровень инфляции (за исключением волатильных компонентов) сохраняет динамику последних месяцев (рост на 0,5%), что означает более устойчивое инфляционное давление, помимо временных и разовых событий.

Факторы, которые приводили к повышению цен в последние месяцы по-прежнему в силе: ослабление курса рубля, рост мировых цен на продовольствие.

Недельная инфляция снизилась до нуля по методологическим причинам. За период 26 января — 1 февраля потребительские цены показали нулевой прирост – впервые за восемь недель. Основной причиной замедления послужило изменение Росстатом структуры потребительской корзины для расчета инфляции.

Доля продуктов питания была повышена на 1,2 п.п., доля непродовольственных – снижена на 0,2 п.п. Уточнение показателей было вызвано изменением потребительских расходов населения во время пандемии.

Мы ожидаем, что этот переход является разовым событием, и недельные темпы роста цен вновь превысят нулевую отметку в ближайшее время.

С 14 июня ключевая ставка – 10,5%

Ценовые ожидания населения и бизнеса указывают на грядущее замедление инфляции. Опросы показывают, что инфляционные ожидания компаний перестали расти с ноября 2020 г.

Этот показатель коррелирует с фактической базовой инфляцией, являясь для нее опережающим индикатором. При этом в январе произошло снижение инфляционных ожиданий населения.

Этот показатель опустился впервые с августа 2020 г. на 1 п.п. (медианная оценка).

Инфляция достигнет пика в 5,4% г/г в феврале и начнет замедляться. Наши оценки показывают, что всплеск инфляции завершится в 1К21. Слабый рост реальных доходов будет препятствовать ее дальнейшему разгону. В нашем базовом сценарии мы ожидаем замедления инфляции к 4,5% в июне и к целевому уровню ЦБ 4,0% в 4К21.

Мы ожидаем изменений в прогнозах ЦБ. Заседание 12 февраля является опорным и будет сопровождаться публикацией обновленных макропрогнозов.

Мы ожидаем, что регулятор скорректирует прогноз по ВВП на 2021 г. с учетом лучшей динамики прошлого года. Ранний рост экономики снижает необходимость дальнейшего сокращения ставки.

Поэтому мы считаем, что ЦБ РФ объявит о завершении цикла смягчения ДКП.

Мы считаем, что ключевая ставка в этом году сохранится на уровне 4,25%. Инфляционное давление постепенно будет постепенно ослабевать, что позволит регулятору сохранить текущую процентную политику. По нашему мнению, повышение ставки до 5,0% произойдет не ранее 2022 г.

При каких условиях ЦБ поднимет ставку? Мы допускаем, что повышение ставки может произойти уже в этом году. Однако для реализации этого сценария необходимо выполнение одного из двух условий.

Во-первых, это может произойти в случае сохранения повышенной инфляции в течение ближайших месяцев (темпами, близкими к 1% в месяц), что будет означать устойчивое улучшение внутреннего спроса. Во- вторых, значительное ускорение ВВП сверх 4,0%, что вернет траекторию роста на «доковидный» уровень.

В обоих случаях ключевая ставка может достичь как минимум 5,0% уже в этом году, что соответствует нижней границе нейтрального диапазона ЦБ. Подробнее «При каких условиях ЦБ поднимет ставку» от 5 февраля.

22:59 С 14.06.2016 ключевая ставка ЦБ РФ установлена в размере 10,5 процентов

Сегодня Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 10,50% годовых.

Мы не раз заявляли, что видим потенциал для снижения ключевой ставки по мере того, как сложатся условия для замедления инфляции к целевому уровню. И сейчас возросла наша уверенность в устойчивости снижения инфляции и достижении цели 4% к концу 2017 года.

После роста неопределенности и рисков в начале текущего года ситуация в экономике нормализуется. Динамика экономики и инфляции складывается лучше, чем мы ожидали. Инфляционные риски в целом снизились.

Однако еще сохраняются риски, связанные с внутренними факторами, – инерцией инфляционных ожиданий и неопределенностью бюджетной политики.

С 14 июня ключевая ставка – 10,5%

Мы уверены, что сможем снизить инфляцию до целевого уровня даже в случае реализации инфляционных рисков.

Но для этого нам необходимо сохранять осторожный и взвешенный подход, поддерживая умеренную жесткость денежно-кредитной политики.

В дальнейшем мы можем рассмотреть возможность снижения ключевой ставки только при условии замедления инфляции в соответствии с прогнозом, а также снижения инфляционных ожиданий.

Остановлюсь более подробно на тех факторах, которые рассматривал Совет директоров Банка России, принимая данное решение.

Это рост нашей уверенности в устойчивости снижения инфляции к цели.

Первое. Динамика инфляции улучшается. Ранее мы ожидали рост годовой инфляции во II квартале из-за эффекта низкой базы прошлого года. Но этого не происходит. Инфляция стабилизировалась на уровне 7,3%.

То есть ситуация складывается лучше прогнозов. Показатели текущей инфляции еще ниже, чем годовой – около 5% (это средняя месячная сезонно сглаженная инфляция в годовом выражении за последние три месяца).

Это отражает ослабление инфляционных процессов в последнее время.

Второе. Временные позитивные факторы продолжают вносить вклад в замедление инфляции, хотя их влияние снижается. Укрепление рубля во II квартале сдерживало инфляцию. Реакция внутренних цен на колебания курса рубля продолжила ослабевать. И в ближайшей перспективе мы не ожидаем выраженного влияния валютного курса на инфляцию.

Положительно влияют на динамику потребительских цен также и низкие темпы роста издержек производителей. Отчасти это связано с падением мировых цен на энергоносители в начале года и сдержанной динамикой зарплат.

Важно также, что регулируемые цены и тарифы будут проиндексированы в июле в соответствии с заявленными ранее параметрами. Величина индексации более чем в два раза ниже, чем в прошлом году.

Читайте также:  О взносах, если переплатили декретные

Снижение цен на плодоовощную продукцию в марте–апреле было связано с благоприятной конъюнктурой – хорошими видами на урожай, высоким уровнем запасов, низкими мировыми ценами.

Весной овощи и фрукты начали дешеветь раньше, чем обычно. Это внесло вклад в снижение индекса потребительских цен.

Однако в прогнозе инфляции мы учитываем, что в летний сезон овощи и фрукты могут не дешеветь так сильно, как обычно, после произошедшего значительного снижения цен весной.

Таким образом, сегодня уже можно сказать, что риски как со стороны внешней конъюнктуры, так и со стороны внутренних факторов в первом полугодии не реализовались. Это создало условия и для пересмотра инфляционных ожиданий. Они все более устойчиво снижаются, что также благоприятно сказывается на динамике инфляции.

Третье.

Залогом того, что инфляция продолжит снижаться по мере исчерпания эффекта конъюнктурных факторов, являются факторы более долговременного характера – это низкий спрос и умеренно жесткие денежно-кредитные условия. Действие этих факторов объясняет, почему некоторое улучшение экономической динамики, которое мы наблюдаем в основном в производственной сфере, не порождает дополнительного инфляционного давления.

Потребители остаются осторожными, продолжая больше сберегать. Свой вклад в сохранение привлекательности сбережений для домашних хозяйств вносит уровень реальных процентных ставок. Это сдерживает рост потребительских расходов даже в условиях некоторого повышения номинальных зарплат.

Банк России снизил прогноз по инфляции на конец текущего года до 5 –6%. В июне инфляция может временно превысить прогноз на год вперед, опубликованный Банком России в пресс-релизе в июне 2015 года (менее 7%).

В дальнейшем темпы роста потребительских цен продолжат снижаться, в основном под влиянием ограничений со стороны спроса.

Годовая инфляция составит менее 5% в мае 2017 года и выйдет на целевой уровень 4% к концу 2017 года.

Принимая решение по ключевой ставке, мы также учитывали, что есть фактор, который приводит к смягчению денежно-кредитных условий даже при неизменной ключевой ставке. Это переход банковского сектора к профициту ликвидности в связи с расходованием средств федеральных фондов.

В ситуации профицита банки не испытывают потребности в привлечении средств у центрального банка и, напротив, начинают размещать средства в центральном банке. В таких условиях банки могут снижать ставки по депозитам, а затем смягчать ценовые и неценовые условия кредитования при неизменной ключевой ставке.

В настоящее время наблюдается структурный дефицит ликвидности, но его величина существенно снизилась по сравнению с пиковыми значениями прошлого года.

Мы учитываем, что переход к профициту ликвидности произойдет в следующем году (те есть несколько позже, чем мы ожидали), так как расходы из федеральных фондов должны сократиться в условиях более благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры.

Мы имеем весь необходимый набор инструментов, для того чтобы в условиях профицита ликвидности, во-первых, обеспечить операционный контроль над ставками денежного рынка, и во-вторых, сохранить умеренную жесткость денежно-кредитных условий. Российский банковский сектор уже жил в условиях профицита ликвидности, так что эта ситуация не является для нас новой.

В целях управления ставками денежного рынка при профиците мы будем использовать регулярные операции абсорбирования избыточной ликвидности (депозитные операции) вместо операций предоставления ликвидности банкам, которые проводим в настоящее время. В дальнейшем также планируется организовать выпуск облигаций Банка России.

Их размещение в тестовом режиме будет проводиться уже в ближайшее время.

С помощью своих инструментов Банк России при необходимости может ограничить объем профицита. Уже сейчас мы продаем государственные ценные бумаги из нашего портфеля. Мы также рассматриваем возможность повышения нормативов обязательных резервов по рублевым вкладам и варианты отмены льгот по резервированию отдельных видов обязательств.

Сегодня мы приняли решение о дополнительном повышении нормативов обязательных резервов по валютным вкладам. Эта мера направлена на дестимулирование роста валютных обязательств в структуре пассивов банков, но также будет иметь косвенный эффект на сроки перехода к профициту ликвидности.

Для сохранения желаемой жесткости денежно-кредитных условий и повышения эффективности трансмиссионного механизма мы также готовы применять меры макропруденциального регулирования.

В частности, Банк России принял решение об отмене антикризисных регуляторных послаблений в отношении необеспеченных потребительских кредитов.

Расширение этого сегмента кредитования темпами, опережающими восстановление доходов населения, может нести инфляционные риски.

Еще один фактор, который мы учитывали, принимая решение по ключевой ставке, – динамика выпуска товаров и услуг, производственной активности.

Эта динамика лучше наших ожиданий, причем это происходит без усиления инфляционного давления. Российская экономика действительно становится более устойчивой к изменению внешних условий.

В I квартале ВВП сократился меньше, чем мы прогнозировали, несмотря на падение нефтяных цен в начале года.

Важно, что нормализация экономической ситуации происходит не только за счет улучшения нефтяной конъюнктуры.

Продолжается развитие положительных структурных тенденций – рост импортозамещения и несырьевого экспорта. В том числе в химической, пищевой промышленности.

Появляются новые зоны роста – наметилось увеличение производства ряда потребительских товаров (например, одежды и мебели). Это говорит о снижении инфляционных рисков со стороны предложения.

Однако наблюдаемые позитивные изменения все еще носят локальный характер, очень неоднородны по отраслям и регионам и пока недостаточно масштабны, чтобы определять экономическую динамику в целом.

Мы улучшили наш экономический прогноз, учитывая фактическую динамику ВВП, которая превзошла ожидания, а также более благоприятные внешние условия. В базовом сценарии мы ожидаем окончания рецессии не позже второго полугодия – квартальные темпы роста ВВП выйдут в положительную область. В 2017 году мы прогнозируем рост ВВП и в целом за год (на 1,3%).

Мы заложили в обновленный базовый сценарий цену на нефть 40 долларов США за баррель на трехлетнем горизонте. Это несколько выше, чем в мартовском прогнозе. Но наш прогноз остается консервативным.

Мы закладываем коррекцию цен с текущего уровня, учитывая, что на нефтяном рынке сохранится избыток предложения и рекордный уровень запасов. Рост цен в апреле–мае в значительной мере был связан с временными факторами, в том числе с перебоями в поставках и избыточным оптимизмом на мировых рынках.

Возможное повышение ставок ФРС США также может негативно отразиться на сырьевых ценах и ценах на финансовые активы.

Что касается состояния платежного баланса на прогнозном горизонте, то с этой стороны мы не видим значительных рисков. Сокращение внешнего долга проходит постепенно и спокойно.

Мы ожидаем, что в 2016–2018 годах величина чистого оттока капитала (то есть разность между оттоком и притоком капитала в страну) будет оставаться на невысоком по историческим меркам уровне (не более 25–30 млрд долларов США). Это обусловлено рядом причин.

Во-первых, отток капитала в виде платежей по внешнему долгу будет сокращаться согласно графику погашения внешнего долга. Кроме того, текущие данные показывают, что компании и банки могут рефинансировать значительную долю задолженности даже в условиях санкций.

Во-вторых, по мере постепенного улучшения ситуации в экономике они также смогут активнее привлекать средства на внешних рынках. В-третьих, возможности наращивания вложений в иностранные активы будут ограничены невысокими темпами роста экономики и доходов, а также сохранением дифференциала между ставками размещения средств в России и за рубежом, ужесточением правил открытия вкладов в зарубежных юрисдикциях.

Постепенное оживление экономики, которое мы ожидаем, не будет препятствовать снижению инфляции. При сохранении здорового консерватизма потребителей и дальнейшем снижении инфляционных ожиданий восстановление спроса не будет опережать восстановление производства.

Однако инфляционные риски сохраняются. И это еще один фактор, который мы учитываем.

Реализация рисков может привести к тому, что инфляция будет снижаться более медленно, чем мы прогнозируем, что потребует проведения более жесткой денежно-кредитной политики в течение более продолжительного времени.

Основные инфляционные риски сейчас связаны с внутренними условиями, с возможным изменением поведения потребителей и бизнеса.

Они могут проявиться через формирование избыточного оптимизма и увеличение потребительских расходов, опережающее динамику производства.

К этому может привести и смягчение бюджетной политики (особенно в сфере социальных расходов), индексация зарплат, опережающая рост производительности труда, и снижение привлекательности сбережений для населения. Пока существенного влияния на инфляцию эти риски не оказывают.

Повышение номинальных зарплат в начале года не привело к всплеску потребительского спроса и росту оборота розничной торговли, хотя и было несколько выше наших ожиданий. По-прежнему остается неопределенность в отношении среднесрочной стратегии бюджетной политики.

Сейчас инфляционные ожидания и населения, и бизнеса постепенно снижаются. Данные финансовых рынков и опросы аналитиков также отражают укрепление уверенности в снижении инфляции.

Важно сохранить и закрепить эту тенденцию, чтобы инфляционные ожидания снизились с тех уровней, которые привычны для нашей экономики.

В противном случае инерция инфляционных ожиданий может стать причиной стабилизации инфляции на уровне, превышающем целевое значение 4%.

Нельзя также исключать, что падение цен на нефть повторится. Поэтому мы по-прежнему рассматриваем рисковый сценарий с ценой на нефть 25 долларов США за баррель. В этом случае инфляция по итогам 2016 года превысит 6,5%. Снижение ВВП в 2016 году составит около 1%. Вероятность такого сценария мы оцениваем как низкую.

В условиях сохранения инфляционных рисков важно соблюдать разумную осторожность в денежно-кредитной политике.

Взвешенный подход при проведении денежно-кредитной политики имеет большое значение не только для снижения инфляции, но и для экономики в целом. Необходимо, чтобы ее восстановление было сбалансированным.

Рост доходов и потребления не должен опережать рост производства и производительности труда. Негативные последствия этого пути хорошо знакомы российской экономике.

Читайте также:  Как учесть неотделимые улучшения, если договор аренды предварительный?

Это неустойчивый и некачественный рост, неконтролируемые инфляционные ожидания.

Поэтому так важно сохранение здорового консерватизма как со стороны макроэкономической политики, так и со стороны всех участников экономики.

Это будет способствовать усилению тех структурных сдвигов, которые мы сейчас наблюдаем, создаст предпосылки к формированию по-настоящему качественного экономического роста. Это путь к устойчиво низкой инфляции, низким долгосрочным ставкам для экономики.

Сейчас переход к такой модели развития вполне реален, более того, уже есть определенный задел на будущее. Важно сохранить те результаты, которые уже достигнуты, и продолжать последовательное, поступательное движение вперед.

10.06.2016

Цб снизил ставку сразу на один пункт до нового исторического минимума :: финансы :: рбк

На прошлом заседании 24 апреля ЦБ снизил ставку на 0,5 п.п., до 5,5% — на таком уровне она находилась в момент ее введения как основного инструмента денежно-кредитной политики в 2013 году, но затем выросла. Существовавшая до этого ставка рефинансирования также никогда не опускалась до таких значений.

С 14 июня ключевая ставка – 10,5%

Каково влияние пандемии

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно говорила, что Банк России будет рассматривать на июньском заседании снижение ставки на 1 п.п.

Хотя вероятность такого шага, по ее словам, составляла меньше 100%.

На онлайн-конференции по итогам заседания глава ЦБ надела брошь в виде голубя — символа мягкой денежно-кредитной политики (в противовес «ястребам», выступающим за ее ужесточение).

Почти все экономические данные, опубликованные с прошлого заседания, оказались более благоприятными, чем прогнозы ЦБ, и это позволяло снизить ставку, утверждал экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков.

«Сейчас есть много факторов, дающих пространство для маневра: замедление инфляции, очень крепкий рубль, экономическая активность восстанавливается, но понятно, что процесс не будет быстрым», — объяснила экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

Переход к более мягкой денежно-кредитной политике сопровождается кризисом в экономике из-за пандемии коронавируса.

«Произошло существенное снижение деловой активности в сфере услуг и промышленности, сокращение объемов новых заказов на внешнем и внутреннем рынках, падение инвестиций.

Возросла безработица, и снизились доходы, значительно сократился оборот розничной торговли», — отмечает ЦБ в сообщении. Несмотря на постепенное снятие ограничений, настроения бизнеса остаются осторожными.

ВВП в 2020 году снизится на 4–6%, считает регулятор (в этой части прогноз не изменился), но падение конкретно во втором квартале может быть более значительным, чем ожидалось. В апреле Банк России прогнозировал падение на 8% в базовом сценарии. Набиуллина, отвечая на вопрос РБК, заверила, что падение не превысит 10%, но конкретной оценки не привела.

Что будет со ставкой ЦБ дальше

«События последних полутора месяцев в полной мере подтвердили наличие пространства для существенного снижения ключевой ставки. И мы его используем. На следующих заседаниях мы будем оценивать, насколько целесообразно дальнейшее снижение ключевой ставки», — заявила Набиуллина.

ЦБ использовал более осторожный сигнал о своих дальнейших действиях, отмечает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. В июле или сентябре ставка может опуститься еще на 50 п.п.

, но все будет зависеть как от динамики инфляции, так и от фискальной политики, пишет он в обзоре. По данным Forbes и РБК, власти уже обсуждают повышение НДФЛ для людей с годовым доходом около 2–3 млн руб.

до 15% (правительство, впрочем, это опровергает, а Набиуллина в пятницу заявила, что ЦБ не участвует в таких обсуждениях).

«Мы полагаем, что переход к ключевой ставке ниже 4% в 2020 году пока остается за кадром, но «никогда не говори никогда», поскольку в уравнении [денежно-кредитной политики] еще много неизвестных», — указывает Полевой.

Решение ЦБ вызывает вопросы, пишет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Она считает, что снижение сразу на 1 п.п.

«является форс-мажорным и должно отражать экстраординарные плохие новости, которых мы не наблюдаем: российский ВВП снизился всего на 12% год к году в апреле, что весьма позитивно, более того, ЦБ не изменил свой прогноз спада (минус 4–6%) ВВП по итогам этого года».

Формулировки релиза говорят о том, что ЦБ может сделать паузу в дальнейшем снижении, отмечает Орлова, хотя считает, что на следующем заседании регулятор продолжит смягчение, правда, всего на 0,25 п.п.

Сейчас, по мнению экономиста, ЦБ был просто вынужден последовать рыночным ожиданиям с учетом курса мировых центробанков на смягчение политики, чтобы избежать обвинений в чрезмерной жесткости своего подхода. В таком случае возникает риск, что рынок будет расценивать снижение на 1 п.п. как новую норму, отмечает Орлова. Впрочем, Набиуллина заявила, что нынешнее решение не является новым стандартом.

ЦБ уже на следующем заседании может снизить ставку уже до 3,5%, считают аналитики Bank of America.

Хотя «агрессивных» сигналов от регулятора они не увидели, но тон заявлений такой же, по их мнению, как во время цикла смягчения ставок в сентябре—декабре прошлого года.

Заявление ЦБ по-прежнему носит голубиный характер, считает главный экономист ING по России Дмитрий Долгин. С другой стороны, ЦБ не поддерживает сценарий с реально отрицательными ставками (ниже инфляции), напоминает он, поэтому пределом может стать ставка 3,5–4%.

Есть и другой сценарий. Нынешняя ставка «станет финальной точкой цикла смягчения в базовом сценарии, если не будет второй глобальной волны эпидемии на горизонте ближайших месяцев», прогнозирует Донец. По словам Набиуллиной, базовый сценарий ЦБ не включает риски второй волны коронавируса.

Кроме того, у ЦБ прибавилось аргументов в пользу пересмотра диапазона нейтральной денежно-кредитной политики, которой он придерживается, отметила Набиуллина: сейчас это ключевая ставка плюс 2–3 п.п., то есть при таргете 4% нейтральный диапазон составляет 6–7%. Но это вряд ли произойдет, считает Орлова, — в том числе из-за рисков второй волны.

Как банки отреагировали на шаг ЦБ

Решение регулятора заметно смягчить денежно-кредитную политику уже повлияло на позицию банков в отношении ставок на кредитные и сберегательные продукты, следует из опроса кредитных организаций, который провел РБК. В ближайшее время ставки по ипотеке намерены пересмотреть ВТБ и Совкомбанк.

«Открытие», Росбанк и «Зенит» готовы скорректировать условия как по кредитам, так и по депозитам. Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк и «Ренессанс Кредит» действовали на опережение, изменив условия, но не исключают таких шагов и в будущем.

Пересматривать ставки также готовы Московский кредитный банк, «Уралсиб» и «Русский стандарт».

Смягчение денежно-кредитной политики поддержит кредитование, указал регулятор в своем заявлении. Доходность вкладов тоже снизится, но не радикально, утверждает Набиуллина. По ее оценкам, ставки по депозитам в 2020 году будут по-прежнему выше инфляции.

Кредитные организации будут заинтересованы в удержании клиентов, это отразится на их политике по вкладам, считает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. По его словам, те банки, у которых сохранится высокая потребность в фондировании за счет физлиц, могут даже повышать доходность вкладов.

Динамика ставки рефинансирования по годам в таблице

  1. Значение ставки
  2. Таблица с динамикой
  3. Ставка на сегодня

С января 2016 года в законодательство РФ были внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования была приравнена к ключевой. Последняя является переменным показателем.

Ее устанавливает Банк России, в зависимости от экономических показателей, уровня инфляции и других факторов.

Она выступает одним из главных инструментов реализации кредитно-денежной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, которые выдают коммерческие банки для бизнеса и населения, а также на проценты по депозитным вкладам.

Снижение ставки положительно влияет на развитие экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам.

Это значит, кто Центробанку приходится время от времени менять ставку, осуществляя тем самым регулирование. Так, в период кризиса увеличение этого показателя снижает спрос на кредиты.

Уменьшение объемов кредитования, хоть и замедляет рост развития экономики, но позволяет избежать процессов роста инфляции и усугубления кризиса.

Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:

  • проверить, правильно ли начислили штрафные санкции контролирующие органы или партнеры по договору;
  • самостоятельно произвести расчет неустойки по договору, выплате зарплаты, налогам или другим платежам.

Чтобы узнать, сколько процентов нужно уплатить штрафных санкций, необходимо использовать актуальную величину показателя на момент просрочки. Если в этот период ставка менялась, расчет за период действия каждого ее размера осуществляется отдельно.

Содержит актуальное значение ставки рефинансирования по годам таблица, которая находится на сайте Центробанка. В ней указан размер показателя, период действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Использовать рекомендуется исключительно эту таблицу (которую вы также видите на данной странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.

Значение ставки

Сегодня размер ставки регулятор постепенно снижает. Связанно это со стабилизацией экономики и низким уровнем инфляции. Снижение наблюдалось в 2017 году, и на 2018 год прогноз улучшения макро и микроэкономических показателей РФ сохраняется.

Последнее снижение показателя произошло 26 марта текущего года. По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжать поэтапное снижение, если экономика будет и в дальнейшем подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года.

Чтобы точно узнать, чему равна ключевая ставка, следует использовать актуальную информацию с сайта Центробанка.

Таблица с динамикой

Менялась ставка рефинансирования постоянно, с момента ее введения в 1992 году. Изменение ставки рефинансирования имело место как в меньшую, так и в большую сторону.

В кризисные времена 90-х значение этого показателя менялось менее чем за месяц, а максимальный размер превышал 200 пунктов. Легче всего оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а потом и ключевой.

Читайте также:  Код товара в накладной ТОРГ-12

Узнать ставку рефинансирования на дату действия просроченной задолженности можно в таблице, которая приведена ниже.

По годам

Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий.

Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот.

Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.

Период действия ключевой ставки Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -%
27 июля 2020 года — настоящее время 4,25
22 июня 2020 года — 26 июля 2020 года 4,50
27 апреля 2020 года — 21 июня 2020 года 5,50
10 февраля 2020 года — 26 апреля 2020 года 6,00
16 декабря 2019 года — 9 февраля 2020 года 6,25
с 28 октября 2019 года — 15 декабря 2019 года 6,50
с 9 сентября 2019 года — 27 октября 2019 года 7,00
с 29 июля 2019 года — 8 сентября 2019 года 7,25
с 17 июня 2019 г. по 28 июля 2019 года 7,50
с 17 декабря 2018 г. по 16 июня 2019 года 7,75
с 17 сентября 2018 г. по 16 декабря 2018 года 7,50
с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года. 7,25
с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года. 7,50
с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года. 7,75
с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года. 8,25
с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года. 8,50
с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года. 9,00
с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года. 9,25
с 27 марта 2016 г. — по 01 мая 2017 года. 9,75
с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года. 10,00
с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г. 10,50
с 01 января 2016 г. — по 13 июня 2016 г. 11,00
Период действия ставки рефинансирования Ставка рефинансирования (%) Нормативный документ
01.01.2016 г.* С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России — на соответствующую дату установки

Ключевая ставка ЦБ РФ сегодня

Ключевая ставка Центробанка России влияет и на конечную стоимость кредитов для населения. Об изменениях данного показателя читайте ниже.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2020 году

На сегодня 9 февраля 2021 года она составляет 4,25 % годовых.

Банк России снизил ключевую ставку 7 февраля 2020 года на 25 б.п. до 6,0% . Решение снизить ставку стало уже шестым подряд.

Российский регулятор смягчает денежно-кредитную политику, начиная с лета прошлого года, когда ключевая ставка находилась на уровне 7,75%. На следующем заседании на 50 б.п.

до 5,5% и в третий раз совет директоров Банка России 19 июня 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п.,до 4,50% годовых.

Совет директоров Банка России 24 июля 2020 года снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 4,25%

Совет директоров Банка России 18 сентября 2020 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых.

Это значит, что на текущий момент ключевая ставка ЦБ в 2020 году равна 4,25%.

На заседание Совета директоров Банка России 30 апреля 2015 года было принято решение о снижение ключевой ставки на 1.5%. В итоге ключевая ЦБ РФ составила 12.5%.

По итогам заседания совета директоров ЦБ РФ принято решение о снижении с 15 июня 2015 года ключевой процентной ставки с 12.5 до 11.5%.

31 июля 2015 года Центральным Банком Российской Федерации было принято решение снизить ключевую ставку ЦБ. Совет директоров Банка России 31 июля 2015 года принял решение снизить ключевую ставку c 11,5% до 11% годовых.

Совет директоров Банка России 10 июня 2016 принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. — до 10,50% годовых.

МОСКВА, 15 сентября 2016. /ТАСС/. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентных пункта (п.п.), до 10% годовых. Об этом говорится в релизе регулятора.

В 2017 году ЦБ РФ понизил ключевую ставку шесть раз, 24 марта до 9,75% и 28 апреля до 9,25% годовых, 16 июня до 9 процентов годовых, 15 сентября до 8,5%, 27 октября до 8,25% годовых, 15 декабря до 7,75%.

ЦБ повысил ключевую ставку до 7,75% в 2018 году и понизил ключевую ставку пять раз до 6,25 % в 2019 году. Банк России снизил ключевую ставку в 2020 году еще на 25 б.п. до 6,0% 7 февраля 2020 года. Решение снизить ставку стало уже шестым подряд.На следующем заседании на 50 б.п. до 5,5% и в третий раз совет директоров Банка России 19 июня 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п.,до 4,50% годовых.

Совет директоров Банка России 24 июля 2020 года снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 4,25%

Впервые с декабря 2014 года регулятор повысил ключевую ставку 14 сентября 2018 года до 7,5% годовых, а 14 декабря 2018 года до 7,75% годовых. В 2019 году понизил пять раз до 6,5% годовых.  В 2020 году четыре раза до 4,25% годовых.

Напомним, что ключевая ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю и одновременно та ставка, по которой Центробанк России готов принимать от банков на депозиты денежные средства. Она играет роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции, а также на стоимость фондирования банков.

Ключевая ставка ЦБ РФ сегодня составляет 4,25 % и является экономическим, и финансовым инструментом в области денежно-кредитной политики государства.

Изменение ключевой ставки ЦБ РФ в 2015 году

Центральный Банк Российской Федерации с 30 апреля 2015 года понизил ключевую ставку на один процентный пункт (с 14% до 12.5% годовых). ЦБ был вынужден прибегнуть к таким мерам такие меры в связи с резким охлаждением экономики и продолжающимся падением ВВП, который только за февраль месяц 2015 года сократился на 0.5%.

Далее, по итогам заседания совета директоров ЦБ РФ, принято решение о снижении с 15 июня 2015 года ключевой процентной ставки с 12.5 до 11.5%.

Совет директоров Банка России 31 июля 2015 года принял решение снизить ключевую ставку c 11,5% до 11% годовых, учитывая, что баланс рисков по-прежнему смещён в сторону существенного охлаждения экономики, несмотря на некоторое увеличение инфляционных рисков.

С понижением ключевой ставки планируется увеличить количество банков и кредитных организаций, берущих кредиты у Центробанка России. По мнению руководителей ЦБ РФ, рубль, таким образом, станет более дешёвым и это активизирует банковский рынок кредитных услуг.

Цб  снизил 10 июня 2016 года ключевую ставку до 10,5 % годовых

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина объяснила это улучшением состояния экономики России. По-мнению Набиуллиной инфляция в РФ в июне 2016 года в годовом выражении может составить менее 7% .

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 процентных пункта (п.п.), до 10% годовых с 16 сентября 2016 года

Последний раз ЦБ снижал ключевую ставку в сентябре 2016 года — до 10%. Тогда шаг снижения составил 0,5 процентных пункта. На предыдущем заседании Банк России оставил ключевую ставку неизменной, отметив, что потенциал для ее снижения в I полугодии уменьшился.

В декабре 2016 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина в своем интервью «России 24» пояснила, что ключевая ставка может быть снижена до 6,5−7% с нынешних 10%, когда инфляция закрепится на уровне 4% и понизятся инфляционные ожидания.

Совет директоров Банка России на заседании 24 марта 2017 года снизил ключевую ставку до 9,75% годовых и изменил ее до 9,25% годовых 28 апреля 2017 года. На третьем заседании ставка понизилась до 9% годовых 16 июня 2017 г. 15 сентября понизил до 8,5% годовых В пятый раз она понижена до 8,25% годовых 27 октября 2017г. 15 декабря понижена в шестой раз в 2017 году до 7,75% годовых.

Советом директоров Банка России принято решение на заседании девятого февраля о понижении ключевой ставки на 0,25 процентного пункта, до 7,00 % годовых. Об этом сообщается пресс-службой регулятора.

23 марта до 7,25% с 7,5% через полтора месяца после предыдущего снижения.

Впервые с декабря 2014 года регулятор повысил ключевую ставку 14 сентября 2018 года до 7,5% годовых, а 14 декабря 2018 года до 7,75% годовых.

06 сентября 2019 года в третий раз за год ставка понижена до 7,00 %. 25 октября 2019 года в четвертый раз за год ставка понижена до 6,50 %. 13 декабря 2019 года в пятый раз за год понижена до 6,25 %

Банк России 07 февраля 2020 года снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 6,0%. Решение снизить ставку стало уже шестым подряд. На следующем заседании на 50 б.п.

до 5,5% и в третий раз совет директоров Банка России 19 июня 2020 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п.,до 4,50% годовых.

Совет директоров Банка России 24 июля 2020 года снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 4,25%

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *