Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов Главная
  • Цель анализа – изучение структуры и динамики средств и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния предприятия. Оценка имущественного положения проводят на основе сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения статей и дополнения его различными показателями:
  • — показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса);
  • — показатели динамики (изменения);
  • — показатели структурной динамики (изменения в % к величинам на начало периода, изменения в % к изменению валюты баланса).
  • Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению.

 Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств и направлений их использования. В таблице 2.3 представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и Данные таблицы показывают, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 142 224 млн. рублей или на 9,3%. Доля внеоборотных активов уменьшилась в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 26 039 млн. рублей, их прирост составил 3.4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост оставил 15,3% или 116 185 млн. рублей.

 Рост стоимости имущества со стороны пассивов обусловлен увеличением собственных средств на 99 758 млн. рублей, прирост их составил 8,1%. Доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 40 910 млн. руб., их снижение составило 1,3%.

Доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 40 910 млн. руб., их снижение составило 59,8%.

Удельный вес доли собственных средств уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпами роста капитала и резервов.

Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 2.3.

Таблица 2.3 — Сравнительный аналитический баланс РУП «МАЗ»

Показатели баланса

Абсолютная величина

Удельный вес, %

Изменения

За 2007 год За 2008 год За 2007 год За 2008 год Абсолютная величина (+, -) Уд. вес, % Темп прироста (+, -)
1  2  3  4  5  6  7  8  9
АКТИВ:
1. Внеоборотные активы 770 927 796 966 50,5 47,7 +26 039 -2,8 +3,4 +18,3
2. Оборотные активы 757 103 873 288 49,5 52,3 +116 185 +2,8 15,3 +81,7
Баланс 1 528 030 1 670254 100 100 +142 224 0 +9,3 100
ПАССИВ:
3. Источники собственных средств 1 234 708 1 334466 80,8 79,9 +99 758 -0,9 +8,1 +70,1
4. Доходы и расходы 4 878 87 264 0,3 0,5 +3 848 +0,2 +78,9 22.7  
5. Расчеты 288 444 327 061 18,9 19,6 +38 617 +0,7 +13,4 27,2
5.1. Краткосрочные кредиты и займы 86 472 85 283 5,7 5,1 -1 189 -0,6 -1,3 -0,8
1 2 3 4 5 6 7 8 9
5.2. Долгосрочные кредиты и займы 68 399 27 488 4,5 1,7 -40 910 -2,8 -59,8 -28,8
5.3. Кредиторская задолженность 133 573 214 290 8,7 12,8 80 716 +4,1 +60,4 56,8
Баланс 1 528 030 1 670254 100 100 +142224 0 +9,3 100

Анализ показателей структурной динамики активов показывает благоприятную тенденцию: 81,3% – внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов почти в 11 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия.

  1. Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:
  2. коэффициент = оборотные активы / внеоборотные активы
  3. коэффициент на начало периода = 0,98
  4. коэффициент на конец периода = 1,09
  5. Увеличение данного коэффициента на конец 2007 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2008 года.

Из анализа таблицы 2.4 видно, что за 2008 год выросли затраты и запасы предприятия, как в абсолютном исчислении, так и их доля. Это произошло за счет сырья и материалов, незавершенного производства (рост соответственно 64 860 млн. рублей и 16 700 млн. рублей).

За отчетный период увеличился размер дебиторской задолженности пред другими организациями (с 180 056 млн. рублей до 232 818 млн. рублей). При чем в составе дебиторской задолженности произошли следующие изменения. Так, за год на 31 530 млн.

рублей увеличился размер при расчетах с покупателями и заказчиками; на 9 247 млн. рублей снизилась задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами; на 30 477 млн. рублей увеличился размер по статье «прочая дебиторская задолженность».

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Динамика внеоборотных и оборотных активов РУП«МАЗ»

Активы За 2007 год За 2008 год Прирост (+), Снижение (-)
Абсолютная величина, млн. руб. Уд. вес, % Абсолютная величина, млн. руб. Уд. вес, % Абсолютная величина, млн. руб. Уд. вес, %
1 2 3 4 5 6 7
 2.4 Основные средства 618 19 40,5 632 267 37,9 +13 948 +9,8
Нематериальные активы 113 745 7,4 106 852 6,4 +6 894 -4,9
Доходные вложения в материальные ценности 3 991 0,3 4 409 0,3 +418 +0,3
Вложения во внеоборотные активы 34 871 2,3 53 438 3,2 +18 567 +13,1
ИТОГО по разделу 1 770 926 50,5 796 966 47,7 +26 040 +18,3
Запасы и затраты 353 660 23,1 362 684 26,1 +81 560 +57,4
В т.ч. — сырье, материалы, животные на выращивании другие ценности 263 448 17,2 273 590 19,7 +64 860 +45,6
— незавершенное производство 90 212 5,9 106 913 6,4 +16700 +11,7
Налоги по приобретенным ценностям 14 144 0,9 24 275 1,5 +10 130 +7,1
Готовая продукция 116 974 7,7 67 577 4,1 -49 397 -34,7
Дебиторская задолженность 180 056 11,8 232 818 14,0 +52 761 +37,1

Продолжение таблицы 2.4

1 2  3 4  5 6  7
— расчеты с разными дебиторами и кредиторами 83 010 73 763 -9 247
— прочая дебиторская задолженность 9 824 40 302 +30 477
В т.ч., расчеты с бюджетом 4 192 35 378 +31 186
— расчеты по соц.страхованию 4
Финансовые вложения 702 0,05 392 0,02 310 -0,2
Денежные средства 91 566 6,0 113 005 6,8 +21 439 +15,1
ИТОГО по разделу 2 757 103 49,6 873 288 52,3 -116 185 +81,7
Всего активов (баланс) 1 528 030 100 1 670 254 100 +142 224

Анализ состава и структуры оборотных активов лучше представить в виде таблицы (таблица 2.5).

Читайте также:  Как заполнить реквизиты счета-фактуры, выставляемого в адрес обособленного подразделения?

Таблица 2.5 Анализ состава и структуры оборотных активов

Оборотные активы На начало года На конец года Отклонение
млн. руб. уд. вес, % млн. руб. уд. вес, % млн. руб. уд. вес,%
1  2 3  4 5  6  7
Всего оборотных активов 757 103 100 873 288 100 116 185
В том числе: Запасы и затраты 353 660 46,71 435 221 49,83 81 561 3,12
Налоги по приобретенным ценностям 14 144 1,86 24 275 2,77 10 131 0,91
1 2 3 4 5 6 7
Готовая продукция 116 974 15,45 67 577 7,73 49 397 -7,72
Дебиторская задолженность 180 056 23,78 232 818 26,65 52 762 2,87
Денежные средства 91 566 12,09 113 005 12,94 21 439 0,85

Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы и затраты. На их долю на начало года приходилось 46,71%, а на конец – 49,38%. К концу года они выросли на 3,12%. Снизился удельный вес готовой продукции с 15,45% до 4,73%. Увеличилась дебиторская задолженность с 23,78% до 26,65% на 2,87%. Возрос удельный вес денежных средств с 12,09% до 12,94.

Проанализировав состав и структуру оборотных активов, можно сделать вывод, что структура оборотных активов предприятия не претерпела в течение года существенных изменений, и финансовое состояние его не ухудшилось.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их оборота, т.е. временем, затрачиваемым на последовательное движение оборотных средств через все стадии кругооборота.

Эффект, достигнутый в результате ускорения оборачиваемости, выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительных финансовых ресурсов.

Оборачиваемость оборотных средств зависит от их размеров, а также от объемов произведенной и реализованной продукции и выражается следующими показателями:

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов), которые совершают оборотные средства за определенный период:

  •  (2.1)
  • где Вр – выручка от реализации, руб.;
  •  Соб – средний остаток оборотных средств.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Коэффициент загрузки оборотных средств, показатель обратный коэффициенту оборачиваемости:

где Коб – коэффициент оборачиваемости

Длительность одного оборота:

где Д – количество дней в периоде

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Согласно Положения об учетной политике РУП «МАЗ» на 2009 год в качестве основных средств учитываются законодательно определенная часть имущества, используемая в течение периода, превышающего 12 месяцев, в качестве средств труда, а также для обеспечения управления организацией и в иных целях, предусмотренных Уставом РУП «МАЗ.

Таблица 2.6 — Структура внеоборотных активов.

©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (87)

  1. Система поиска информации
  2. Мобильная версия сайта
  3. Удобная навигация
  4. Нет шокирующей рекламы

(0.013 сек.)

Анализ технического развития и организации производства. Анализ финансового состояния. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются за счет инвестируемого в них собственного и заемного капитала.

(2.2)
где Е стоимость оборотных активов предприятия на отчетную дату;
F стоимость внеоборотных активов предприятия на отчетную дату.

Значение этого показателя в немалой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств.

По анализируемому предприятию коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов снизился за отчетный год на 0,05 пункта и составил к концу года 0,67 (23 080 : 34 540).

Анализ динамики наличия и структуры внеоборотных активов осуществляется по данным бухгалтерского баланса с помощью сравнительного аналитического бухгалтерского баланса (табл. 2.2)

В процессе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в изменение общей величины внеоборотных активов, устанавливается вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост капитала.

По данным табл. 2.2 внеоборотные активы увеличились за отчетный год на 6 290 тыс. руб., или на 22,3%, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта.

Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений соответственно на 4 887 тыс. руб., или на 19,9% и на 500 тыс. руб.

, или на 50,0%, в том числе за счет переоценки основных средств — на 1 466 тыс. руб.

Прирост внеоборотных активов оказался в 2,4 раза выше прироста оборотных активов, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: более двух третей всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов, в том числе за счет увеличения стоимости основных средств — 54,8%.

На основе анализа данных баланса выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений.

Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия. Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, как в нашем случае, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Однако это не произошло.

На анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж продукции по сравнению с предыдущим годом на 6,25% (54 190 : 57 800 x 100% — 100%) при темпах прироста внеоборотных активов за этот же период на 22,27%.

Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов и неэффективном их использовании.

Важнейшими характеристиками эффективности использования внеоборотных активов являются показатели их производительности и рентабельности.

Средняя производительность характеризует объем проданной продукции, приходящейся на единицу используемых внеоборотных активов в рассматриваемом периоде, и определяется по следующей формуле

(2.3)
где средняя производительность внеоборотных активов;
выручка от продажи товаров, работ, услуг;
F средняя сумма используемых внеоборотных активов.

Уровень рентабельности внеоборотных активов характеризует сумму экономического эффекта, приходящегося на 1 руб. используемых внеоборотных активов в определенном периоде. Алгоритм расчета этого показателя имеет следующий вид:

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (2.4)
где уровень рентабельности внеоборотных активов, %;
чистая прибыль, полученная предприятием;
F средняя сумма используемых внеоборотных активов, определяемая по данным баланса как среднеарифметическая величина.

По изучаемому предприятию производительность внеоборотных активов снизилась по сравнению с предыдущим годом на 0,34 руб. В отчетном году она составила 1,73 руб. (54 190 : 31 390), а в предыдущем году 2,07 руб. (57 800 : 27 880).

Читайте также:  Ст. 21 ТК РФ: вопросы и ответы

Уровень рентабельности внеоборотных активов снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,75 пункта. В отчетном году он составил 21,06% (6 610 : 31 390 x 100), а в предыдущем году 21,81% (6 080 : 27 880 x 100).

Динамика показателей производительности и рентабельности внеоборотных активов подтверждает наш вывод о снижении эффективности использования внеоборотных активов в отчетном году.

Значительная часть внеоборотных активов составляет производственный потенциал предприятия.

Состояние производственного потенциала — важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а следовательно, его финансовой устойчивости.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия — его основных средств.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;
б) отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;
в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа () и годности (), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

, (2.5)
где амортизация основных средств;
первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

Эти показатели могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода. Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия.

Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, т.

е. физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма амортизации основных средств увеличивается.

Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, то она зависит от ряда факторов, в частности, состояния конъюнктуры спроса, и поэтому может отличатся от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму амортизации основных средств большое влияние оказывает принятый на предприятии способ начисления амортизации, что также подтверждает условность показателей годности и износа основных средств.

Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оценку состояния основных средств в общей массе, что заметно ограничивает аналитические возможности этих показателей. Для расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам.

Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления () и выбытия (), рассчитываемые по формулам

(2.6)
(2.7)
где стоимость поступивших за отчетный период основных средств;
стоимость выбывших за отчетный период основных средств;
, первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчетности — формы № 5. Однако в этом случае расчет будет выполняться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована.

В форме № 5 отражается общее поступление основных средств в отчетном году, включая их дооценку, перевод средств из оборотных в основные, безвозмездное поступление бывших в употреблении основных средств. Аналогично отражается в отчетности общее выбытие основных средств.

Данные бухгалтерского учета позволяют при необходимости выделить стоимость введенных в эксплуатацию основных средств, списание средств вследствие ветхости и износа и др.

Основные из перечисленных показателей можно представить в табл. 2.4.

Таблица 2.4. Характеристика состояния основных средств предприятия

Показатель
На начало года
На конец года
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
А
1
2
3
4
Первоначальная стоимость основных средств 42 353 49 240
Износ основных средств 17 803 19 803
Поступление основных средств 12 105
Выбытие основных средств 5 215
Коэффициент износа 42,0 40,2
Коэффициент годности 58,0 59,8
Коэффициент обновления 24,6
Коэффициент выбытия 12,3

Данные таблицы свидетельствуют о том, что техническое состояние основных фондов является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень их годности на конец года составляет около 60%. Обновление основных средств осуществлялось высокими темпами.

Наличие нематериальных активов свидетельствует о вложении капитала в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность, что характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную. Такая стратегия способствует укреплению экономики предприятия и его финансового состояния.

2.1. Анализ структуры активов

Активы
организации состоят из внеоборотных и
оборотных активов. Поэтому наиболее
общую структуру активов характери­зует
коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных
активов,

рассчитываемый
по формуле

Значение
данного показателя в большой степени
обусловлено отраслевыми особенностями
кругооборота средств анали­зируемой
организации. В ходе внутреннего анализа
структуры активов следует выяснить
причины резкого изменения коэффи­циента
(если это имеет место) за отчетный период.
Предвари­тельный анализ структуры
активов проводится на основе дан­ных
табл. 2.

В
таблице представлены абсолютные величины
по видам ак­тивов, их удельные веса в
общей величине активов, изменения
абсолютных величин и удельных весов,
значения и изменения коэффициента
соотношения оборотных и внеоборотных
активов за отчетный период.

В графе 8
таблицы отражены доли измене­ний по
каждому виду активов (внеоборотные,
оборотные) в из­менении общей величины
активов предприятия.

В ходе анализа
информации по данной графе выясняется
вид имущества, на уве­личение которого
в наибольшей мере был направлен прирост
ис­точников средств организации.

Более
конкретный анализ структуры активов и
ее изменения проводится по табл. 3 и 4
отдельно в отношении каждого ук­рупненного
вида активов. В ходе анализа выявляются
статьи ак­тивов, по которым произошел
наибольший вклад в прирост об­щей
величины укрупненного вида актива.

Таблица 2

Анализ
структуры активов

тыс. руб.)

Абсолютные величины Удельные веса (%) в общей величине активов Изменения
Показатели На начало года (периода) На конец года (периода) На начало года (периода) На конец года (периода) в абсолютных величинах в удельных весах в % к изменению общей величины активов
1 2 3 4 5 6 7 8
Внеоборотныеактивы 1137 1304 58,7 58,0 + 167 -0,7 +53,9
Оборотные активы 800 943 41,3 42,0 + 143 +0,7 +46,1
Итого активов 1937 2247 100 100 +310 0 + 100
Коэффициентсоотношения оборотных и внеоборотных активов 0,70 0,72 X X +0,02 X X

Таблица 3

Анализ
структуры внеоборотных активов

тыс. руб.)

Абсолютные величины Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов Изменения
Показатели На начало года (периода) На конец года (периода) На начало года (периода) На конец года (периода) в абсолютных величинах В удельных весах в % к изменению общей величины активов
1 2 3 4 5 6 7 8
Нематериальные активы 20 18 1,8 1,4 -2 -0,4 -1,2
Основные средства 1037 1204 91,2 92,3 + 167 + 1,1 + 100
Незавершенноестроительство
Долгосрочные финансовые вложения 80 82 7,0 6,3 +2 -0,7 + 1,2
Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотных активов 1137 1304 100 100 + 167 0 + 100
Читайте также:  Закон об онлайн кассах с 2017 года

На
основе анализа данных табл. 3 выясняется
тип страте­гии предприятия в отношении
долгосрочных вложений.

Высокий удельный
вес нематериальных активов в составе
внеоборотных ак­тивов и высокая доля
прироста нематериальных активов в
изме­нении общей величины внеоборотных
активов за отчетный пе­риод
свидетельствуют об инновационном
характере стратегии организации (т.е.
имеет место ориентация на вложения в
интел­лектуальную собственность).

  • Аналогичные высокие
    показатели по долгосрочным финан­совым
    вложениям отражают, финансово-инвестиционную
    стра­тегию развития.
  • Ситуация, когда
    наибольшая часть внеоборотных активов
    представлена производственными основными
    средствами и не­завершенным
    строительством, характеризует ориентацию
    на со­здание материальных условий
    расширения основной деятельно­сти
    предприятия
  • Таблица 4

Анализ
структуры оборотных активов

тыс. руб.)

Абсолютные величины Удельные веса (%) в общей оборотных активов Изменения
Показатели На начало года (периода) На конец года (периода) На начало года (периода) На конец года (периода) в абсолютных величинах в удельных весах в % к изменению общей величины активов
1 2 3 4 5 6 7 8
Запасы 590 641 73,8 68 +51 -5,8 +35,7
НДС по приобретенным ценностям 10 12 1,3 1,3 +2 0 +1,4
Долгосрочная дебиторская задолженность 6 10 0,8 1,1 +4 0,3 2,8
Краткосрочная дебиторская задолженность 79 84 9,8 8,9 +5 -0,9 +3,5
Краткосрочные финансовые вложения 20 24 2,5 2,5 +4 0 +2,8
Денежные средства 95 172 11,8 18,2 +77 +6,4 +53,8
Прочие оборотные активы
Итого оборотных активов 800 943 100 100 +143 0 100

По
данным табл. 4 проводится анализ структуры
и дина­мики оборотных активов.

Оценка
положительной или отрица­тельной
динамики запасов, дебиторской
задолженности, крат­косрочных
финансовых вложений, денежных средств
должна проводиться на основе сопоставления
с динамикой финансовых результатов
(аналогично табл. 1).

При различной
эффективности использования оборотных
средств рост запасов в одном случае
может быть оценен как свидетельство
расшире­ния объемов деятельности, а
в другом случае — как следствие снижения
деловой активности и соответствующего
увеличения периода оборота средств.

  1. Важную
    характеристику структуры средств
    предприятия дает коэффициент
    имущества производственного назначения,
    равный
    отношению суммы стоимостей производственных
    основных средств и незавершенного
    строительства, а также производствен­ных
    запасов и незавершенного производства
    (основные средства и МБП принимаются в
    расчет по остаточной стоимости) к общей
    стоимости всех активов организации.
    Нормальным для промыш­ленных предприятий
    считается следующее ограничение
    показа­теля:
  2. k
    п.им
    >=0,5
  3. В случае снижения
    показателя ниже критической границы
    целесообразно пополнение собственного
    капитала (например, путем увеличения
    уставного капитала) или привлечение
    долго­срочных заемных средств для
    увеличения имущества производ­ственного
    назначения.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

Одним из основных показателей структуры капитала предприятия является коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом. Термин используется для расчета уровня финансовой устойчивости организации и независимости от привлеченных средств. Разберемся, как рассчитывается этот показатель и для чего нужен коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.

В соответствии с бухгалтерской формой 1 к внеоборотным активам (ВОА) относятся объекты с периодом использования более 12 мес.

, то есть те ресурсы, которые вовлекаются в деятельность предприятия не разово, а многократно и переносят первоначальную стоимость не одномоментно, а частями.

К примеру, это основные средства, НМА (нематериальные активы), доходные вложения в МЦ, финвложения, НПА и МПА, результаты различных разработок и исследований, ОНА и прочие виды ВОА.

В свою очередь к собственному капиталу (СК) организации относятся средства, которые принадлежат ей на правах юридической собственности. В балансе это раздел III. В первую очередь, это уставный капитал и нераспределенная прибыль, также это добавочной, резервный капиталы, выкупленные акции и средства, полученные от переоценки ВОА.

В процессе ведения бизнеса предприятие может увеличивать внеоборотные активы двумя способами – за счет собственных средств и/или за счет привлеченных займов. Понятно, что первый вариант предпочтительнее, прежде всего, потому что это гарантирует хорошую финансовую устойчивость.

Если же большая часть ВОА приобретена за счет кредитов, то при необходимости срочного погашения долгов придется продавать активы, чтобы рассчитаться по обязательствам.

При этом в рассматриваемом контексте к собственному капиталу также относятся и долгосрочные займы, так как платежи по ним распределяются на долгий период.

Формула расчета коэффициента покрытия ВОА позволяет понять, какая часть внеоборотных активов обеспечивается собственным капиталом.

Если полученное значение варьируется в пределах от 1, считается, что платежеспособность компании высокая. Если значение – меньше 0,8, это говорит о финансовом кризисе в деятельности.

Значение от 0,8 до 1 свидетельствует о скором появлении проблем с платежеспособностью. Расчет выполняется по формуле:

  • К = (СК + ДЗ) / ВОА, где:
    • СК и ДЗ – это собственный капитал и займы долгосрочного характера.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Оборачиваемость внеоборотных активов характеризует количество использования ресурсов предприятия за анализируемый период. Показатель применяется для оценки деловой активности компании и будет различаться в зависимости от отраслевых особенностей бизнеса. Структура капитала при этом не учитывается.

Для расчета частоты оборачиваемости определяется коэффициент, на основе которого вычисляется, сколько выручки от реализации продукции (услуг) обеспечивается каждым рублем, вложенным во ВОА.

Показатель ВОА берется по средним данным за период. К примеру, при расчетах за год используется среднегодовое значение, за квартал – среднеквартальное и т.д.

Расчет годового коэффициента выполняется по следующей формуле:

  • К = Совокупная выручка за год / Среднегодовая величина ВОА.

или

  • К = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1100 ф. 1 на начало года + стр. 1100 ф. 1 на конец года) /2).

Какое значение этого коэффициента считается оптимальным? Точно сказать не получится, поскольку, как уже говорилось выше, для каждой отрасли показатели различаются.

Анализировать данные рекомендуется по сравнению со среднеотраслевыми статистическими значениями, а также в разрезе отдельного предприятия в динамике.

Сравнение за прошлые периоды помогает получить более точное представление о том, насколько грамотно осуществляется вложение средств во ВОА. Чем выше коэффициент – тем лучше для бизнеса.

Обратите внимание! Для объективной оценки корректнее применять и другие экономические показатели – рентабельности, ликвидности, капитализации и т.д. Также можно рассчитывать оборачиваемость всех активов (стр. 1600 Бухбаланса), а не только внеоборотных.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *